Departamento de Justiça e SEC estão investigando o colapso do Silicon Valley Bank

As investigações incluem a análise das vendas de ações pelos executivos antes da falência do banco.

O Departamento de Justiça e a Securities and Exchange Comission (SEC) – Comissão de Valores Mobiliários – estão investigando o colapso do Silicon Valley Bank (SVB), de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, depois que o banco da Califórnia foi assumido pelos reguladores na semana passada em meio a uma histórica corrida aos bancos.

As investigações separadas estão em suas fases preliminares e não necessariamente levarão a acusações ou alegações de irregularidades. 

Promotores e reguladores geralmente iniciam investigações após instituições financeiras ou empresas públicas sofrerem grandes perdas inesperadas. 

As ações da SVB Financial Group, que anteriormente possuía o banco, caíram 60% na semana passada e foram interrompidas desde sexta-feira.

As investigações também estão examinando as vendas de ações que os funcionários da SVB Financial fizeram dias antes da falência do banco, disseram as pessoas. 

A investigação do Departamento de Justiça envolve os promotores de fraude do departamento em Washington e San Francisco, disseram as pessoas envolvidas com o caso.

O CEO da SVB Financial, Greg Becker, e o diretor financeiro, Daniel Beck, não responderam aos pedidos de comentário do The Wall Street Journal. 

Porta-vozes da SEC, do escritório do procurador dos EUA em São Francisco e da divisão criminal do Departamento de Justiça se recusaram a comentar.

Os reguladores de Massachusetts também estão investigando as negociações dos executivos e o que eles sabiam ou disseram sobre os negócios do banco nos 90 dias antes de seu fim, de acordo com o Secretário do Commonwealth William Galvin, que supervisiona a divisão de valores mobiliários do estado.

Antes de ir à falência na semana passada e ser assumido pela Federal Deposit Insurance Corp., o SVB atendia principalmente ao mundo isolado de startups e aos investidores que as financiam. 

Seus depósitos explodiram junto com a indústria de tecnologia, subindo 86% em 2021 para US$ 189 bilhões.

O banco foi vítima de uma corrida aos bancos na semana passada. Os clientes tentaram retirar US$ 42 bilhões – cerca de um quarto dos depósitos totais do banco – apenas na quinta-feira. A enxurrada de retiradas destruiu as finanças do banco. 

O banco havia investido grandes quantidades de depósitos em treasuries dos EUA e outros títulos de dívida patrocinados pelo governo, cujo valor de mercado diminuiu à medida que o Federal Reserve aumentou as taxas de juros ao longo do ano passado.

A SVB Financial alertou em seu último relatório anual aos investidores que seu negócio estava fortemente focado em conceder empréstimos para empresas mais novas nos setores de tecnologia, ciências da vida e cuidados com a saúde.  

“Nossas concentrações de empréstimos são derivadas de nossos mutuários, que se envolvem em atividades semelhantes as quais poderiam fazer com que esses mutuários fossem igualmente impactados por condições econômicas ou outras”, disse.

Greg Becker expressou otimismo dias antes do colapso do banco, dizendo em uma conferência na semana passada que era “um ótimo momento para começar uma empresa”. 

Ele disse em outra conferência no mês passado que o foco do banco nesses setores não criou o risco de muita concentração, citando as diferentes especializações dos clientes e os negócios do banco no exterior.

As declarações de títulos mostram que Becker e Beck – o diretor financeiro – venderam ações na semana anterior à falência do banco. Em 27 de fevereiro, o Sr. Becker exerceu opções em 12.451 ações e as vendeu no mesmo dia, obtendo cerca de US$ 2,3 milhões.

Beck vendeu pouco mais de US$ 575.000 em ações em 27 de fevereiro, aproximadamente um terço de suas participações na empresa.

Ambas as vendas foram feitas sob chamados planos 10b5-1, comunicados 30 dias antes. Estes planos permitem que os insiders agendem vendas de ações com antecedência para evitar qualquer responsabilidade por negociações com informações não públicas. 

A SEC recentemente endureceu as regras para os planos, que incluem um período de espera de 90 dias antes que haja a possibilidade de se executar as vendas. As novas regras entraram em vigor em 27 de fevereiro, no mesmo dia em que os executivos venderam.

Os insiders geralmente podem se beneficiar das regras mais antigas e menos rigorosas – incluindo evitar o período de espera de 90 dias – desde que tenham negociado sob planos adotados antes que as novas regras entrassem em vigor, de acordo com a regra final da SEC.

Os reguladores de Massachusetts pediram informações detalhadas sobre os planos de negociação dos executivos por meio de uma intimação emitida na segunda-feira, de acordo com uma cópia da solicitação do documento. 

O Silicon Valley Bank operava várias agências em Massachusetts decorrentes de sua compra do Boston Private Bank em 2021.

SVB Financial já não controla mais o Silicon Valley Bank depois que os reguladores assumiram o controle do banco na sexta-feira. 

A SVB Financial ainda possui outras três operações em andamento, incluindo bancos de investimento e braços de capital de risco que a empresa está buscando vender ou reestruturar, de acordo com um comunicado de valores mobiliários na segunda-feira.

As investigações de execução da SEC geralmente envolvem examinar se uma empresa divulgou com precisão os riscos financeiros ou incertezas comerciais antes de um evento negativo. 

Os responsáveis ​​pela execução geralmente examinam as divulgações regulamentares e periódicas da empresa, bem como as declarações da administração aos investidores ou analistas em chamadas de conferência e em outros fóruns.

O presidente da SEC, Gary Gensler, sinalizou no fim de semana que sua agência estaria procurando por condutas ilegais em meio a uma turbulência do mercado de bancos regionais como SVB, Signature Bank, First Republic Bank e Comerica Bank. 

O Signature Bank também declarou falência no fim de semana. As ações de alguns bancos regionais, como o First Republic, se recuperaram na terça-feira depois de sofrerem grandes quedas na segunda-feira.

“Em tempos de maior volatilidade e incerteza, nós da SEC estamos particularmente focados em monitorar a estabilidade do mercado e identificar e processar qualquer forma de má conduta que possa ameaçar investidores, a formação de capital ou os mercados de forma mais ampla”, disse Gensler em comunicado emitido no domingo. 

“Sem falar em nenhuma entidade ou pessoa em particular, investigaremos e tomaremos medidas de execução se encontrarmos violações das leis federais de valores mobiliários”.

(Tradução de The Wall Street Journal)