Os maiores bancos dos EUA vão precisar de mais capital

Chefe de regulamentação do Federal Reserve (Fed) diz que a medida ajudaria a fortalecer a resiliência do sistema após uma série de falências de bancos de médio porte.

O chefe regulatório do Federal Reserve (Fed) delineou medidas para fortalecer as reservas financeiras dos bancos de grande porte, o que, segundo ele, ajudaria a aumentar a resiliência do sistema após uma série de falências de bancos de médio porte este ano.

“Os eventos dos últimos meses apenas reforçaram a necessidade de humildade e ceticismo, e de uma abordagem que torne os bancos resilientes tanto a riscos familiares quanto imprevistos”, afirmou Michael Barr, vice-presidente de supervisão do Fed, em um discurso na segunda-feira (10).

As mudanças, que os reguladores devem propor neste verão, vêm após o que Barr descreveu como uma revisão abrangente dos requisitos de capital dos grandes bancos. 

Segundo o plano, os grandes bancos poderiam ser obrigados a manter um ponto percentual adicional de capital, ou um valor adicional de US$ 2 de capital para cada US$ 100 de ativos ponderados pelo risco.

Capital é o buffer que os bancos são obrigados a manter para absorver perdas potenciais.

A quantidade exata de capital adicional dependeria das atividades comerciais de cada instituição. As maiores elevações são esperadas para os maiores e mais complexos mega bancos dos Estados Unidos, disse Barr.

Os bancos também enfrentariam testes de estresse mais rigorosos para avaliar sua capacidade de enfrentar uma recessão hipotética, restrições mais rígidas de remuneração executiva e requisitos mais rigorosos de liquidez, afirmou Barr. 

Ele também planeja fazer alterações para melhorar a “velocidade, agilidade e força” da supervisão bancária do Fed.

Os maiores bancos afirmam que já possuem capital muito acima do necessário para lidar com qualquer crise. 

Como evidência, eles apontam para os resultados dos testes de estresse e sua capacidade, em março, de injetar US$ 30 bilhões em depósitos combinados no First Republic, que posteriormente faliu.

Os bancos afirmam que a crise de março refletiu uma falha de alguns gestores bancários e reguladores, e não uma falta sistêmica de capital. 

Eles também afirmam que regras de capital mais altas farão com que eles retenham mais fundos e limitem empréstimos, o que prejudicará a economia.

“Capital não é gratuito”, disse Kevin Fromer, chefe do grupo bancário Financial Services Forum, em comunicado na segunda-feira. 

“Requisitos adicionais de capital para os maiores bancos dos EUA levarão a custos de empréstimos mais altos e menos empréstimos para consumidores e empresas, desacelerando nossa economia e afetando aqueles que estão mais vulneráveis.”

Barr estimou que os aumentos seriam cobertos em menos de dois anos pelos lucros dos bancos. O primeiro trimestre do ano estabeleceu um recorde de lucros bancários, de acordo com a Federal Deposit Insurance Corp., seguindo um período de crescimento em 2021 e 2022. 

Os grandes bancos começam a divulgar os resultados do segundo trimestre esta semana.

Um possível problema para os investidores: analistas e executivos disseram que recompras de ações e dividendos, favoritos em Wall Street, provavelmente diminuirão enquanto os executivos aguardam as regras propostas.

“Muitos bancos já reduziram o retorno de capital em preparação para possíveis aumentos nos requisitos”, disse o analista Ken Usdin, do Jefferies, em uma nota de pesquisa no mês passado.

Regras mais rígidas já estavam a caminho para os maiores bancos antes das falências do Silicon Valley Bank e do Signature Bank em março, que abalaram a indústria. 

Desde então, os reguladores disseram que planejam propor a aplicação de suas regras mais rigorosas aos bancos com pelo menos US$ 100 bilhões em ativos.

Enquanto reguladores e legisladores anteriormente assumiam que os maiores riscos para o sistema financeiro vinham de um punhado de bancos “muito grandes para falir”, as falências deste ano mostram que essa linha de pensamento estava errada, afirmou Barr, questionando a forma como os reguladores calibram suas regras.

“Isso sugere que precisamos ter cuidado ao pensar sobre a contaminação”, disse ele.

As mudanças que estão por vir incluem medidas para encerrar uma pausa regulatória que permitia que alguns bancos de médio porte ocultassem efetivamente perdas em títulos que possuíam, um fator contribuinte para o colapso do SVB. 

Os defensores da mudança afirmam que isso teria obrigado o SVB a lidar com suas crescentes perdas mais cedo, à medida que as taxas de juros começaram a subir e o valor de seus ativos diminuiu. 

Os reguladores também estão se preparando para aumentar as reservas financeiras dos bancos regionais, exigindo que eles aumentem a dívida de longo prazo para absorver perdas potenciais.

“Nossa experiência recente mostra que mesmo bancos desse tamanho podem causar estresse que se espalha para outras instituições e ameaça a estabilidade financeira”, disse Barr.

Embora os maiores bancos dos EUA tenham saído da pandemia em boa forma financeira, Barr sinalizou há meses que acredita que os requisitos de capital deveriam ser mais altos.

Grande parte de sua reforma proposta giraria em torno da última parte das regras de capital que os formuladores de políticas globais concordaram em implementar após a crise financeira de 2007-2009. 

A reforma obrigou os bancos ao redor do mundo a aumentarem suas reservas de capital na esperança de prepará-los para enfrentar desacelerações sem resgates com dinheiro dos contribuintes.

Os bancos devem ter reservas de absorção de perdas para lidar com os riscos relacionados às suas atividades, mas os reguladores afirmam que a forma como as empresas medem esses riscos varia muito. 

A última etapa da reforma, esperada para ser proposta nos EUA ainda este mês, visa tornar as medidas de risco mais transparentes e comparáveis em todo o mundo.

Em uma ação que provavelmente decepcionará os grandes bancos, Barr disse que planeja não fazer mudanças fundamentais em outras partes do arcabouço de capital. 

Os grandes bancos há muito tempo pedem uma flexibilização da sobretaxa especial aplicada aos bancos globalmente sistemicamente importantes. Barr disse que está apenas contemplando mudanças técnicas modestas nesses requisitos.

(The Wall Street Journal; Título original: America’s Biggest Banks Are Going to Need More Capital)