A China economiza bilhões de dólares com o recorde de importações de petróleo sancionadas

A China economizou cerca de US$ 10 bilhões este ano por meio de compras recordes de petróleo de países sob sanções ocidentais, de acordo com cálculos da Reuters baseados em dados de comerciantes e rastreadores de navios.

Uma consequência não intencional das sanções impostas pelos Estados Unidos e outros países à Rússia, ao Irã e à Venezuela foi a redução dos custos de importação de petróleo para as refinarias da principal rival econômica, a China, que frequentemente critica essas penalidades “unilaterais”.

A análise da Reuters sobre a economia da China na compra de petróleo dos três países sancionados compara o que os importadores chineses teriam pago se comprassem tipos semelhantes de produtores não sancionados.

As importações a preços mais baixos têm sido uma bênção, pois aumentam o rendimento e as margens do segundo maior consumidor e refinador de petróleo do mundo, especialmente das pequenas operadoras independentes conhecidas como “bules”, e facilitam as exportações lucrativas de diesel e gasolina pelas refinarias estatais, uma vez que o país enfrenta ventos contrários na economia.

As compras da China também são uma tábua de salvação para Moscou, Teerã e Caracas, cujas economias estão reduzidas pelas sanções ocidentais e pela queda nos investimentos.

A China embarcou um recorde de 2,765 milhões de barris por dia (bpd) de petróleo bruto por via marítima do Irã, Rússia e Venezuela nos primeiros nove meses de 2023, de acordo com uma média de dados fornecidos pelos rastreadores de petroleiros Vortexa e Kpler.

Os três países foram responsáveis por um quarto das importações da China entre janeiro e setembro, acima dos cerca de 21% em 2022 e o dobro da participação de 12% em 2020, segundo análise da Reuters, substituindo alternativas do Oriente Médio, África Ocidental e América do Sul.

Embora a economia seja uma fração da conta de importação de petróleo da China, ela é importante para os refinadores independentes que são “compradores oportunistas e procuram ativamente por barganhas”, disse Kang Wu, chefe global de pesquisa de demanda da S&P Global Commodity Insights.

O Ministério das Relações Exteriores da China não respondeu a perguntas específicas enviadas pela Reuters. Em vez disso, em um comunicado, repetiu sua posição de que Pequim se opõe a sanções unilaterais e que o comércio normal da China merece respeito e proteção.

A Administração Geral de Alfândega da China não respondeu a um pedido de comentário.

Importações Russas

De janeiro a setembro, a Rússia forneceu 1,3 milhão de bpd de petróleo marítimo, com base na média dos dados fornecidos pela Vortexa e pela Kpler. A China também importou cerca de 800.000 bpd de petróleo bruto ESPO via oleoduto, de acordo com fontes comerciais chinesas.

As importações marítimas são principalmente ESPO enviadas do porto russo de Kozmino, no Pacífico, bem como Urals do Mar Báltico.

De janeiro a setembro, o total de remessas russas cresceu mais de 400.000 bpd em relação ao ano anterior, liderado pelo Urals, de acordo com a Vortexa, já que as sanções desencadeadas pela invasão da Ucrânia por Moscou provocaram um desvio maciço de seus fluxos de petróleo da Europa para a Índia e a China.

Este ano, a China economizou US$ 4,34 bilhões com a importação de petróleo russo, com base na comparação feita pela Reuters dos diferenciais mensais de preço entre o petróleo ESPO e o petróleo Tupi do Brasil, e o Urals versus Omã, usando informações de preço fornecidas por traders.

Para as importações de petróleo venezuelano, principalmente o Merey de grau pesado, a China economizou uma média de US$ 10 por barril em comparação com o petróleo bruto colombiano Castilla, mostraram os cálculos com base nos dados do trader. O país economizou cerca de US$ 15 por barril comprando petróleo bruto iraniano em comparação com o petróleo de Omã.

A China economizou cerca de US$ 4,2 bilhões ao importar um recorde de 1 milhão de bpd do Irã durante o mesmo período, 60% acima dos picos pré-sanção registrados pela alfândega chinesa em 2017, com 623.000 bpd, já que Teerã aumentou a produção para níveis quase máximos e ofereceu descontos de até US$ 17 por barril em relação ao Brent.

Em comparação, Omã teve um prêmio médio de US$ 2 acima do Brent nos primeiros nove meses deste ano.

Com os influxos de petróleo venezuelano de janeiro a setembro em cerca de 430.000 bpd, de acordo com a média dos dados da Vortexa e da Kpler, a economia da China com a compra de petróleo venezuelano foi de US$ 1,17 bilhão.

Um porta-voz do Departamento de Estado dos EUA disse em um comunicado que os limites de preço do petróleo russo permitem que os compradores “façam uma barganha mais difícil” em suas compras, limitando a receita de Moscou.

Desde 2021, os EUA sancionaram mais de 180 indivíduos e entidades que negociam petróleo e produtos petroquímicos iranianos, e o impacto das sanções causou hiperinflação no Irã e a queda de sua moeda, disse o porta-voz.

A aplicação das sanções dos EUA continuará para a Venezuela e o relacionamento do governo de Maduro com a China não demonstra força, mas seu isolamento “dentro da comunidade global”.

Margens dos teapots

Com as refinarias estatais Sinopec e PetroChina se abstendo totalmente de comprar petróleo bruto iraniano e venezuelano, os teapots – como são conhecidas as refinarias privadas chinesas – se banquetearam com o petróleo com desconto dos dois fornecedores.

De acordo com a consultoria chinesa JLC, os bules no centro de refino da província de Shandong operaram com 65,7% da capacidade durante os três primeiros trimestres de 2023, um aumento de 4,2 pontos percentuais, gerando margens no processamento de petróleo bruto importado de 567 yuans (US$ 77,63) por tonelada, em comparação com 50 yuans há um ano.

No entanto, o lado positivo para mais economias de custo é limitado, pois os teapots são limitados por cotas de importação de petróleo bruto, embora não possuam cotas de exportação de combustível, bem como pelo escrutínio regulatório.

“Isso é especialmente verdadeiro para as refinarias de Shandong que, se forem submetidas a outra rodada de repressão, como visto nos últimos anos, poderão impor um limite rígido à quantidade de exportações do Irã”, disse Viktor Katona, principal analista de petróleo bruto da Kpler.

No início deste ano, a alfândega intensificou as inspeções de cargas pesadas de petróleo bruto com destino a Shandong depois de encontrar várias remessas iranianas rotuladas erroneamente como betume diluído para contornar as cotas de importação.

Se os EUA reforçarem a aplicação de sanções a Teerã por causa da recente crise em Israel, isso também poderá reduzir as exportações de petróleo do Irã, segundo os analistas, que em sua maior parte vão para a China.

(Com Reuters; Título original: China saves billions of dollars from record sanctioned oil imports)