As small caps podem voltar aos holofotes nos próximos meses, com as possíveis quedas nos juros nas próximas reuniões do Comitê de Política Monetária (Copom).
Empresas da categoria são caracterizadas por terem capital aberto e possuírem baixo valor de mercado.
O estrategista de ações da Nomos, Max Bohm, acredita que agora é a hora de investir em Small Caps e que os próximos 12 meses podem ser muito proveitosos para as ações.
Com a queda nos juros, Max explica que essas empresas têm mais chance de captar recursos de forma mais barata, o que pode fazer com que elas cresçam mais e, assim, suas ações se valorizem.
“Muitas das Large Caps já estão bem precificadas no mercado e os olhos dos investidores aos poucos vão se direcionar para as Small Caps.”
Vantagens e desvantagens
O especialista aponta que o grande benefício de se investir em Small Caps é seu potencial de valorização, já que essas companhias estão em pleno estágio de crescimento.
Estas empresas estão investindo em expansão orgânica e inorgânica e têm grande possibilidade de aumentar seus lucros de forma significativa. Dessa forma, Max explica que é comum que essas companhias tenham maior upside do que outras mais maduras.
Já a desvantagem está na liquidez. Small Caps têm menos liquidez na bolsa de valores, afirmou o estrategista.
“No momento de queda de bolsa, em que tem resgate de fundos de ações, esses fundos têm que vender essas Small Caps. Aí elas sofrem bastante por falta de liquidez”, disse o especialista.
Como o investidor pode alocar as Small Caps na carteira
O desenvolvedor da Carteira Max Ações aposta em Small Caps relacionadas a setores cíclicos domésticos, como consumo, varejo, construção civil, logística e tecnologia, ações que foram muito prejudicadas com a alta dos juros e que agora tendem a se recuperar.
Apesar disso, ele acredita que a alocação deve ser maior em Blue Chips – isto é, empresas com maior liquidez, mais tradicionais, de porte maior e maior confiança do mercado.
“Acho que não é interessante você ter uma maior alocação em Small Caps porque elas são mais voláteis. [Têm] Menos liquidez, são mais arriscadas”, explicou.
Para Max, o essencial para a composição de carteira seria 70% em Large e Mid Caps e 30% em Small Caps.
