Inter [INBR32] lucra 315 milhões no 2T25 e desperta otimismo no mercado

O Inter&Co [INBR32] registrou lucro líquido de R$ 315 milhões no segundo trimestre de 2025, alta de 53% em relação ao mesmo período do ano passado e avanço de 10% sobre os três meses anteriores. O resultado, que representa um retorno sobre patrimônio (ROE) de 13,9%, veio em linha com o consenso de mercado e reforçou a tese de crescimento da companhia, que tem apostado em uma estratégia mais agressiva de concessão de crédito.

A margem financeira líquida cresceu 43% na base anual e chegou a R$ 1,5 bilhão, impulsionada pela expansão da carteira de crédito principal, que subiu 22% em 12 meses. O consignado privado foi destaque, com saldo de R$ 728 milhões, superando as projeções dos analistas. Segundo o Safra, o bom desempenho compensou o aumento das despesas operacionais e a pressão sobre o custo de risco, que atingiu 5%. Já o JP Morgan destacou a melhoria na eficiência gerencial, com índice em torno de 48%, e a baixa carga tributária efetiva, que ajudou a sustentar o lucro no trimestre.

Apesar de o índice de inadimplência de 90 dias ter subido para 4,2%, a inadimplência inicial recuou para 3,7%, e os créditos em estágio 2 voltaram a cair. Para o BTG Pactual, a qualidade dos ativos segue resiliente, mesmo em um cenário macroeconômico mais desafiador. O banco elevou sua recomendação para as ações de Inter&Co de “neutra” para “compra”, citando a melhora nos resultados, múltiplos ainda atrativos e expectativa de lucro líquido de até R$ 1,5 bilhão em 2025.

A receita com tarifas avançou 24% em 12 meses, alcançando R$ 630 milhões, com crescimento em serviços como cartões, Pix e o InterShop. O número de clientes ativos chegou a 22,7 milhões, dentro de uma base total de 39,3 milhões. A margem líquida por cliente ativo também subiu, para R$ 19,10. Com a expectativa de continuar expandindo a carteira entre 25% e 30% ao ano, a instituição mantém foco no aumento da rentabilidade e na diversificação de produtos, mesmo com os desafios na qualidade dos ativos.

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