Itaú [ITUB4]: BofA eleva preço-alvo e reforça recomendação de compra

O Bank of America (BofA) revisou para cima sua projeção de preço-alvo das ações preferenciais do Itaú Unibanco [ITUB4], passando de R$ 36,00 para R$ 41,00, que representa um potencial de valorização de 11,32% em relação ao último fechamento. A recomendação de compra foi mantida, refletindo a incorporação dos resultados do primeiro trimestre de 2025 aos modelos da instituição e a atualização dos múltiplos com base no valor patrimonial estimado para 2026.

Segundo o relatório assinado pelo analista Mario Pierry, o Itaú segue como a principal aposta do BofA no setor bancário. A casa destaca a consistência dos lucros e o histórico sólido de execução do banco como fatores que justificam sua avaliação premium em relação aos concorrentes. As novas regras contábeis adotadas desde janeiro também reforçam essa visão, indicando uma qualidade superior dos ativos do Itaú e uma postura mais conservadora nas provisões contra inadimplência.

O relatório observa ainda que o primeiro trimestre revelou um desempenho robusto nas carteiras de crédito e margens financeiras estáveis, com controle da inadimplência. No entanto, a performance variou entre os principais bancos. Enquanto o Bradesco surpreendeu positivamente e teve sua recomendação elevada para compra, o Banco do Brasil foi rebaixado para “underperform”. Já o Santander teve o preço-alvo ajustado para R$ 33, com recomendação neutra.

Para o segundo semestre, o BofA projeta um ritmo mais moderado no setor, com crescimento de crédito mais contido, reflexo do cenário de juros elevados e da atividade econômica enfraquecida.

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