JBS [JBSS32]: Goldman Sachs e XP projetam 2T25 abaixo do esperado

Analistas do Goldman Sachs e da XP Investimentos preveem que a JBS [JBSS32] pode entregar resultados do segundo trimestre de 2025 (2T25) aquém das expectativas de mercado. A divulgação está prevista para 13 de agosto.

Projeções de lucro e desafios setoriais

O Goldman Sachs cortou sua previsão de EBITDA para o 2T25 em 8%, para R$8,2 bilhões, 11% abaixo do consenso. A revisão se deve a uma temporada fraca para a carne bovina nos EUA e custos mais altos para a carne suína. Apesar disso, o banco ressalta que esses problemas afetam toda a indústria e a JBS continua sendo uma das melhores operadoras do setor. A diversificação geográfica, com ciclos positivos na Austrália e forte volume de carne bovina no Brasil, deve mitigar parte da fraqueza nos EUA.

Analistas do Goldman mantêm a recomendação de compra, com preço-alvo de US$19,20 para as ações Classe A e R$105 para o BDR, afirmando que a JBS negocia com um desconto de 21% em relação à Tyson Foods sem razão estrutural.

A XP Investimentos também projeta um 2T25 “pouco empolgante”, com um EBITDA ajustado de R$8,7 bilhões – queda de 12% anual e 11% abaixo do consenso. Destacam os desafios na carne bovina dos EUA e os impactos da gripe aviária na Seara. A XP mantém a recomendação de compra, com preço-alvo de R$112,20 para 2026, vislumbrando um potencial de re-rating gradual.