Meio de Pregão: dólar acompanha inflação dos EUA; Natura (NTCO3) lidera maiores quedas do Ibovespa

O Ibovespa opera no azul  nesta sexta-feira (12), seguindo apetite por risco incentivado pelos dados de confiança e expectativas de inflação dos EUA. O índice voltou a testar o nível dos 111 mil pontos, em um pregão de alta quase generalizada. Os ganhos são puxados principalmente pelas empresas dos setores financeiro e de commodities, mas também têm como destaque as altas dos papéis de consumo e imobiliário. Já os setores considerados defensivos, como energia elétrica e prestadores de serviços, têm o desempenho mais fraco.

As ações da Via (VIIA3) dispararam, em reação ao balanço do segundo trimestre, a segunda maior alta do Ibovespa e entre os maiores ganhos do mercado. As ações da Petrobras (PETR3; PETR4) também operam em alta firme, acompanhando o otimismo local, contrariando a queda do petróleo.

Na contramão, as ações da Natura (NTCO3) puxam a lista das maiores quedas do índice, penalizadas pelo prejuízo líquido aos controladores de R$ 766,7 milhões no 2T22, revertendo o lucro de R$ 234,8 milhões no mesmo período do ano passado.

O Goldman Sachs diz em relatório que, considerando o crescimento de vendas abaixo da inflação na maioria das marcas e regiões-chave, a compressão da margem Ebitda, de 0,5 p. p. no comparativo anual, poderia ter sido ainda maior, não fossem as sinergias de custos e despesas.

O grupo financeiro acredita que as expectativas para os resultados da Natura já foram configuradas de forma conservadora, dada a gestão cautelosa do tom atingido no início do trimestre, resultando em receitas do segundo trimestre de 2022 em linha com o esperado e o Ebitda ajustado 5% acima do consenso do Visible Alpha.

A instituição entende que o novo CEO da empresa deu um tom positivo para as tendências de receita no segundo semestre. “O novo CEO do grupo Fabio Barbosa informou que economias significantes já foram mapeadas na holding, o que pode levar a redução anualizada de 40% nas despesas corporativas (que foram de 1,0% das receitas no segundo trimestre de 2022, 1,6% a menos do que no mesmo período do ano anterior). Ele ainda espera anunciar mais economias no futuro. Enquanto isso, a Natura continua revisando seu modelo de governança no contexto da reestruturação corporativa anunciada anteriormente, que deve levar a uma estrutura de holding mais simples, com mais autonomia e responsabilidade para cada unidade de negócios individual”, dizem os analistas Irma Sgarz, Felipe Rached e Gustavo Fratini.

O banco americano está neutro em relação às ações da Natura. “Embora certas tendências (Natura Brasil, Aesop) e o foco da administração na responsabilidade e redução de custos da BU sejam sejam encorajadores, também reconhecemos que a empresa está exposta a uma perspectiva desafiadora de demanda e margem nos principais mercados onde o posicionamento da marca e o poder de precificação podem não ser fortes o suficiente para compensar. esses ventos contrários no cenário macroeconômico”.

Para a XP (XPBR31), os resultados vieram fracos frente à deterioração macro, apreciação cambial, conflito entre Ucrânia x Rússia e pressão de custos. Entretanto, os papéis da empresa continuaram valorizados.

Mesmo com a queda do minério, as ações das siderúrgicas oscilam com predominância de sinais positivos. A Gerdau (GGBR4) subiu 1,72%, a Gerdau Metalúrgica (GOAU4) avançou 1,40% e a CSN (CSNA3) saltou 1,54%. Para Pedro Galdi, analista da Mirae Asset, o movimento das siderúrgicas acompanha o bom humor dos mercados lá fora. A mineradora Vale (VALE3), mais exposta às oscilações do minério, é que recua.

O dólar registra queda firme, na esteira da perda de força da inflação nos EUA e diminuição nas projeções de alta forte de juros no país. O analista consultado pelo broadcast explica que o mercado passa a tomar mais risco e migra para alguns países emergentes. O Brasil se destaca na preferência dos investidores por enquanto ante seus pares emergentes, com valorização mais acentuada do real e alta mais forte da bolsa do que no exterior.

Outro fator de atração de capitais é a Selic a 13,75 ao ano, que assegura diferencial de juro real atrativo aos investidores não residentes, que buscam ações descontadas na B3.

🇧🇷 Ibovespa +1,16% (110.991)

💵 Dólar -1,32% (R$ 5,08)

Cotações registradas às 12h50

Commodities

O petróleo opera em queda devido ao fortalecimento do dólar após dados de confiança e expectativas de inflação nos EUA divulgados pela Universidade de Michigan.

O minério de ferro encerrou em queda. Analistas do mercado indicam que os custos mais altos do aço lançam dúvidas sobre a sustentabilidade da melhora das margens de siderúrgicas e podem impedir as usinas de reiniciar altos-fornos. Os cortes obrigatórios na produção de aço na China com o objetivo de reduzir as emissões, juntamente com a crise financeira envolvendo incorporadoras chinesas e os bloqueios contra a Covid-19, também geram incertezas sobre as perspectivas de demanda.

🛢 Brent -1,44% (US$ 98,17)

🛢 WTI -1,92% (US$ 92,53)

🇨🇳 Minério de ferro -1,92% (US$ 108,75)

Cotações registradas às 12h50; minério de ferro referente a Qingdao

(Com Agência Estado)