Melhores oportunidades da Bolsa estão por vir, dizem Max e Tonello

Os analistas Max Bohm e João Tonello compartilharam suas visões sobre o desempenho de OPCT3, INTB3, IGTI11, GOAU4 e RRRP3 na live do Ação e Reação desta semana, realizada na última segunda-feira (20), no canal da Nomos TV. 

OceanPact [OPCT3]

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A small cap prestadora de serviços marítimos – rebocagem de plataformas, manutenção subaquática, entre outros – detém várias embarcações de apoio a ativos ligados ao setor de óleo e gás, sua maior cliente sendo a Petrobras [PETR3;PETR4], que responde por mais de 70% da receita da companhia, de acordo com Max. 

O analista pontua que a Oceanpact operacionalmente vem mostrando um ótimo trabalho, com melhoria de resultados e perspectivas positivas para 2024. 

Atualmente, a empresa vale R$ 1,3 bilhão, e negocia a 4,4 vezes EV/Ebtida, o que para Max é interessante, e mostra potencial de valorização. Quanto ao papel, OPCT3 sobe 2,5% no mês e 1,5% em 2025, “ou seja, não é um grande destaque do ano, mas pode passar a ser diante de melhores resultados que podem vir à frente”.

Por fundamento, o analista sugere compra. 

Graficamente, Tonello explica que o ativo faz movimentação de fundo arredondado,  R$ 6,24 – região de retorno “bastante comum”. Sendo assim, OCPT3 acabou de confirmar o fundo arredondado, andou um pouco, e pode voltar até R$ 6,24 para continuar andando.

Para o analista, o alvo da empresa está em R$ 8,29, o que define como uma região de resistência que vê com bons olhos para a ação alcançar.

Por outro lado, nesse momento específico, Tonello afirma que sua posição é neutra. “Eu esperaria algum sinal de compra para entrar”, refletiu. “Mas, descansando e dando um menor sinal de compra, eu compraria.”

Intelbras [INTB3]

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Segundo Max, o resultado do primeiro trimestre da Intelbras foi forte, não em termos de crescimento, mas de margem, após o cenário de 2023 não ser tão bom nas três linhas de negócio da companhia – segurança, comunicação e energia solar. 

“A empresa fez um dever de casa muito bem feito, reduziu despesas, melhorou eficiência e, com isso, mostrou bela margem no 1T24”, apontou. 

Ele ressalta que o mercado entendeu que esse resultado pode ser o ponto de inflexão que os investidores queriam ver na empresa depois de 2023 ser muito difícil em comparação a 2022.

Além disso, o papel recebeu upgrade de alguns bancos, reforçando call de compra, com recomendações de valores justos que vão de R$ 30 a R$ 38, “ou seja, tem upside para ser capturado”. 

INTB3 anda 6,5% em maio, em função desse resultado, e 10% no ano, mas o analista destaca que o papel ainda está muito longe do patamar que estava em 2022. 

Também em tom positivo, Tonello ressalta que a ação mostrou revolução de tendência nos gráficos, pois antes estava em movimentação de queda muito forte, mas começou a mudar em 29 de abril. Neste dia, o mercado fez um rompimento de LTB – linha de tendência de baixa, e continuou a subir. 

No momento atual, INTB3 está em região de resistência, em R$ 24,10, já um pouco esticado. 

“Essa é uma excelente movimentação de alta, e, passando desse valor, pode chegar a R$ 28 nesta segunda pernada”, pontuou. Ele sugere compras caso o ativo faça descanso para rompimento.

Iguatemi [IGT11]

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Max aponta que IGTI11 não tem perfomado tão bem, acompanhando o efeito do cenário macro em um momento que os juros longos têm machucado o setor de varejo, consumo, construção civil e shoppings. 

“Por mais que os shoppings tenham mostrado resultados muito fortes no primeiro trimestre, os papéis têm se desvalorizado”, afirmou. 

Na Bolsa, a ação cai 2% em maio, e 14% em 2024. Além disso, negocia a 7 vezes EV/Ebitda, sendo mais cara apenas que Allos [ALOS3], que negocia a 6,8 vezes. O analista ressalta ainda que Iguatemi negocia a 12 vezes Preço/Lucro, o que é múltiplo baixo para shopping, que já foi 15 e 20 vezes. 

Dessa forma, o juro recuando um pouco com a melhora do cenário, assim como confirmação da queda do juro americano, Max frisa que é possível que IGTI11 ande de 15% a 20%, 

“Essa é minha impressão, mas o juros precisam cair para ser gatilho de performance”, frisou. No técnico, Tonello demonstra que o papel está numa região de LTA – linha de tendência de alta –, justamente o ponto que pode trazer o mercado para cima. 

“Porém, se ele quiser fazer a inflexão nessa região, vamos clicar em compra no fechamento acima de R$ 21,40 no gráfico diário”, acrescentou. 

Gerdau [GOAU4] 

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Gerdau recebeu várias recomendações de compra de bancos e corretoras, depois do resultado do primeiro trimestre e a nova tributação do aço importado, segundo Max. Além disso, o papel também ganhou relevância recente em função da reconstrução do Rio Grande do Sul. 

“A empresa pode ter aumento de receita, já que vende vergalhão” ponderou. “Esse aço é muito utilizado em obras de infraestrutura e no setor de construção civil, o que pode ser um call bom a longo prazo.”

Nesse momento, GOAU4 sobe 7% no mês, e 5% no ano, negociando a 3,8 vezes EV/Ebitda. O analista destaca ainda que a companhia é a siderúrgica mais barata da Bolsa, e é destaque no yield, pagando mais de 10%.

Graficamente, o ativo faz tentativa de recuperação no gráfico diário, mas falha um pouco, de acordo com Tonello. Por outro lado, no gráfico semanal, o ativo está forte.

“Então, GOAU4 não precisa nem fechar, encostando em R$ 11,33, é compra”, sugeriu. 

Enquanto isso, ele indica esperar, pois no gráfico diário o papel faz um padrão chamado sinal dos cães – falso sinal de rompimento, quando o mercado marca topo, rompe o topo anterior e desce. “Perdendo esse eixo central, GOAU4 vem bater R$ 10,70, que é ponto de compra maravilhoso no setup de longo prazo”, frisou.

3R Petroleum [RRRP3]

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A 3R Petroleum anunciou a confirmação da fusão com a Enauta [ENAT3] na semana passada, relembra Max. Agora é esperar a aprovação das assembleias de cada uma, e o pronunciamento do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) nos próximos meses. 

A nova companhia terá 57% dos acionistas de RRRP3, e 43% de ENAT3. Ainda não se sabe o nome da nova empresa, ou o tempo até a conclusão. A ação cai 6,5% no mês, prossegue o analista, mas tem potencial de valorização e melhora na produção dos próximos meses. 

“Nesse patamar, de R$ 30,00, é boa compra por fundamento”, apontou. 

Nos gráficos, Tonello afirma que RRRP3 fez uma pernada de alta forte no longo prazo, conseguiu trabalhar bem essa movimentação altista, e então teve uma puxada de alta, que é justamente onde está agora. 

Ademais, o analista destaca que o ativo vem numa movimentação semanal “linda”, em candle de reversão. “Mas o gatilho de compras é justamente o rompimento da máxima da semana anterior, acima de R$ 31,41”, concluiu. 

Assista à live completa: