Nova empresa cripto enfrenta “centenas de milhões” em perdas por exposição ao Three Arrows, dizem fontes

A empresa de market making e crédito cripto Genesis Trading está enfrentando perdas na casa de “centenas de milhões” de dólares, de acordo com três pessoas familiarizadas com o assunto.

As perdas na Genesis estão relacionadas, em parte, à exposição ao fundo de hedge cripto super alavancado Three Arrows Capital e à plataforma de empréstimos cripto Babel Finance, de Hong Kong, afirmou uma das pessoas, que pediu para não ser identificada.

As baixas ocorrem após o colapso do Three Arrows Capital (3AC), cuja liquidação foi ordenada por um tribunal das Ilhas Virgens Britânicas na segunda-feira (27). O movimento impacta todo o setor de empréstimos de criptomoedas, com várias empresas enfrentando perdas substanciais por sua exposição ao fundo.

O valor total das perdas não deve ser conhecido tão cedo, segundo as fontes, dado que a empresa está buscando pelo menos pagar parte de suas dívidas e algumas das perdas podem ter sido compensadas por hedge (proteção). Em meio a tanta incerteza, a Genesis vem tentando conseguir linhas de crédito adicionais, de acordo com uma quarta fonte do mercado.

“Como já dissemos em 17 de junho, mitigamos nossas perdas com uma grande contraparte que não conseguiu atender à chamada de margem. Vendemos garantias, protegemos nossa posição e seguimos em frente. Nosso negócio continua operando normalmente e estamos conseguindo atender a todas as necessidades dos nossos clientes”, afirmou, em nota, o CEO da Genesis, Michael Moro.

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Nem a Babel Finance nem a Three Arrows Capital responderam aos pedidos de comentários do CoinDesk.

A forte onda de liquidações em plataformas diferentes de empréstimo e negociação de criptomoedas ocorreu na esteira das perdas de empresas cripto como Terraform Labs (do projeto Terra (LUNA)), Celsius e Three Arrows Capital, auxiliadas por uma queda no valor das criptomoedas em geral.

O impacto da Three Arrows Capital, em específico, foi bastante sentido no mercado. A corretora de criptomoedas Voyager viu suas ações despencarem e foi forçada a limitar os saques ao declarar o fundo de hedge inadimplente em empréstimos no valor da ordem de US$ 670 milhões. E é esperado que outros players, como a BlockFi, estejam enfrentando desafios semelhantes.

A Genesis reconheceu anteriormente ter sofrido com as quedas do mercado, mas não forneceu números.

No primeiro trimestre deste ano, a Genesis gerou mais de US$ 44,3 bilhões em empréstimos. Sua controladora Digital Currency Group (DCG), um grande conglomerado de criptomoedas com rumores de ter um caixa de guerra de cerca de US$ 1 bilhão, provavelmente ajudará a Genesis a “amortecer esse tipo de choque”, disse uma fonte.

Outros credores de criptomoedas se aproximaram de grandes investidores nos últimos dias. Sam Bankman-Fried, da FTX, aproveitou a oportunidades de investimento na BlockFi e na Voyager.

A desalavancagem forçada nos mercados afundou ainda mais o preço do Bitcoin (BTC) nos últimos dias, com a principal criptomoeda atualmente negociando abaixo dos US$ 20 mil.