Estes seis gráficos mostram como os investimentos mudaram em direção a 2024
Este foi o ano em que os investidores dificilmente poderiam errar.
Depois de anos sem ter para onde ir, a não ser para o mercado de ações, os investidores se depararam com uma abundância de opções em 2023.
A campanha agressiva de aumento das taxas de juros do Federal Reserve abriu caminho para os yields mais tentadores de ativos ultra seguros em décadas. Os investidores aproveitaram rapidamente, enviando enxurradas de dinheiro para cantos do mercado que há muito pareciam esquecidos.
Nos últimos momentos do ano, eles estão jogando dinheiro em praticamente tudo.
Os investidores se concentraram em cantos de grande alcance dos mercados globais, impulsionando uma recuperação que abrange ações, bonds, ouro e até mesmo criptomoedas. Os yields dos bonds de risco caíram para alguns dos níveis mais baixos do ano passado, enquanto os preços dos bonds se recuperaram.
E o criticado portfólio 60%-40% de ações e bonds está a caminho de ter um retorno de cerca de 17% este ano, uma recuperação impressionante e seu melhor desempenho desde 2019, de acordo com o Dow Jones Market Data.
Veja como os investimentos mudaram este ano e como as pessoas estão se posicionando para 2024.
Repensando as ações
O caso de amor dos norte-americanos com as ações esfriou durante grande parte deste ano, embora o sentimento esteja voltando rapidamente. Há sinais de que a euforia está se instalando, com os ganhos recentes atraindo os investidores de volta.
O SPDR S&P 500 ETF Trust, um fundo negociado em bolsa vinculado ao índice de referência, atraiu cerca de US$ 40 bilhões de entradas em dezembro, colocando-o no caminho certo para o maior volume mensal registrado desde 1993.
O S&P 500 subiu 24% este ano e está terminando o ano com sua mais longa sequência de vitórias semanais desde 2017.
Os investidores estavam mais cautelosos no início do ano. Para 2023, os fundos mútuos e negociados em bolsa de ações dos EUA registraram US$ 133 bilhões em saídas, o maior valor desde 2020, de acordo com dados da LSEG Lipper em novembro.
“Se eles estão recebendo de 5% a 5,5% em dinheiro, o obstáculo para ter ações é maior”, disse Ed Clissold, estrategista-chefe dos EUA da Ned Davis Research.
Cheio de dinheiro
Para onde foi todo esse dinheiro? Parte dele foi para investimentos em dinheiro ou semelhantes a dinheiro.
Os ativos em fundos do mercado monetário aumentaram para um recorde de mais de US$ 6 trilhões, de acordo com a Crane Data. É uma reviravolta que não se via há gerações, com implicações abrangentes para o grau de risco que os americanos estão assumindo nos mercados.
É fácil entender o motivo. Os rendimentos desses fundos normalmente seguros saltaram para alguns dos níveis mais altos das últimas duas décadas, chegando a cerca de 5,2%.
Outros dizem que isso dá aos americanos mais poder de compra para gastar em tudo, desde ingressos para shows até voos, nos próximos meses.
Grande parte disso depende da trajetória do Federal Reserve em 2024. Se os yields dos bonds permanecerem altos, os investidores poderão continuar acumulando dinheiro.
“Esse é outro motivo pelo qual estou mais otimista com relação à economia”, disse Laurie Brignac, diretor de investimentos da Invesco. “Quando esse dinheiro for colocado para trabalhar, ele terá um grande impacto.”
Uma onda de compra de bonds
Por enquanto, os investidores estão correndo para garantir yields mais altos.
As compras de investimentos como certificados de depósito (CDs) e Treasurys – títulos do Tesouro americano – saltaram este ano para os níveis mais altos desde pelo menos 2015, de acordo com dados da Tradeweb.
Na corretora Fidelity, as negociações de títulos e CDs aumentaram cerca de 10 vezes desde o final de 2021, superando em muito os níveis registrados nas últimas duas décadas, mesmo em tempos de aumento das taxas de juros.
Os investidores não estão tão otimistas em relação aos bonds há 15 anos, de acordo com a pesquisa de dezembro do Bank of America com gerentes financeiros. Os yields caem quando os preços dos bonds sobem.
Os fundos de bonds tributáveis também atraíram cerca de US$ 147 bilhões em fluxos de entrada este ano, de acordo com dados da LSEG Lipper até novembro.
Obtendo renda – de forma passiva
Os yields mais altos de ativos ultra-seguros trouxeram alívio tanto para os aposentados quanto para os americanos comuns.
Muitos que haviam sido pressionados a assumir mais riscos quando as taxas de juros estavam próximas de zero sentiram o impacto dessa decisão no ano passado, quando as ações registraram seu pior ano desde a crise financeira de 2008.
Este ano, alguns deles tiraram as fichas da mesa.
Os investidores que colocaram dinheiro em fundos do mercado monetário obtiveram cerca de US$ 300 bilhões em rendimentos de juros – mais do que na década anterior combinada, de acordo com estimativas da Crane Data. Isso deu um impulso à carteira de muitos americanos em 2023.
As criptomoedas voltam a subir
Em um sinal de que muitos investidores ainda estão ansiosos para assumir grandes riscos nos mercados, os preços das criptomoedas dispararam. Os preços do Bitcoin mais do que dobraram em 2023.
