Próxima semana inclui balanços trimestrais de Petrobras [PETR3; PETR4] e IRB [IRBR3]

Panorama para 27 de fevereiro a 3 de março

Passado o feriadão, o mercado nacional vai acompanhar uma bateria de resultados trimestrais, assim como o PIB do Brasil referente ao quarto trimestre. 

No exterior, a política monetária tende a seguir como foco principal, em meio a dados de inflação da Zona do Euro e do mercado de trabalho americano. 

Temporada de balanços

A temporada no Brasil volta a ganhar tração. Já na segunda-feira (27), Grupo Pão de Açúcar [PCAR3], IRB [IRBR3], EDP Energias do Brasil [ENBR3], Intelbras [INTB3] e AES Brasil [AESB3] divulgam resultados. 

Na terça-feira (28), saem os balanços da BRF [BRFS3], Suzano [SUZB], Cosan [CSAN3], Randon [RAPT3] e SulAmérica [SULA11].

Petrobras [PETR3; PETR4], C&A [CEAB3], Gerdau [GGBR3; GGBR4], Metalúrgica Gerdau [GOAU3; GOAU4], PetroRio [PRIO3], Blau Farmacêutica [BLAU3], Marfrig [MRFG3], Odontoprev [ODPV3] e Vulcabras [VULC3] divulgam resultados na quarta-feira (01). 

Quinta-feira (02) é o último dia da semana na agenda de resultados, com os números da Gol [GOLL4], Alupar [ALUP11], Grupo SBF [SBFG3] e Caixa Seguridade [CXSE3]. 

A Ambev [ABEV3] reporta o resultado no mesmo dia. A XP Investimentos espera um “trimestre decepcionante” para a companhia, pois os volumes não teriam respondido como inicialmente esperado aos potenciais impulsionadores positivos, como a recuperação do canal on-trade (bares e restaurantes), a Copa do Mundo e o auxílio emergencial no Brasil, além de um clima mais desafiador. 

“Além disso, as pressões de custos continuarão pressionando as margens, em nossa visão, tanto no Brasil quanto em outros países”, disseram os analistas da corretora em relatório. 

Nos Estados Unidos, destaque para os números da Berkshire Hathaway [BERK34], na segunda-feira, e das varejistas Target [TGTB34] e Costco [COWC34], respectivamente na quarta e sexta-feira. 

Radar de proventos

A Cielo [CIEL3] fica ex-dividendos na terça-feira – ou seja, investidores interessados no recebimento dos proventos devem estar posicionados nas ações até o fim do pregão de segunda-feira. 

Os papéis do Bradesco [BBDC3; BBDC4] ficam “ex” na quinta-feira para a distribuição dos juros sobre capital próprio (JCP) a serem pagos em 3 de abril. 

O Itaú [ITUB3; ITUB4] paga seu dividendo mensal na quarta-feira, com base na posição acionária de 31 de janeiro. 

Projeção para o Ibovespa

O índice fechou esta semana em queda de 3,13%, aos 105.923 pontos. O patamar confirma a perda do suporte principal em 107 mil pontos, de acordo com o analista técnico da Benndorf Filipe Borges, e abre espaço para mais quedas até 104 mil e 102.700 pontos.

“Além disso, [o Ibovespa] segue dentro de um canal de baixa no gráfico semanal, o que reforça e aumentam as chances de continuar este movimento de queda do preços das ações.”

Dicas de trades

Para operações, Filipe enxerga oportunidades nos ativos da CSN [CSNA3]. A ação “rompeu uma formação de ombro-cabeça-ombro, que é uma formação de reversão em topo, e fecha também com candle com aumento de volume”. 

O analista indica chance de operação de venda caso CSNA3 rompa o suporte, em R$ 16,44, na segunda-feira. Neste caso, o alvo seria entre R$ 14,65 e R$ 13,60, que é o principal suporte no gráfico semanal.

O stop seria na região de R$ 17,45 – “para quem gosta de stop mais e tem mais chance de ficar posicionado, em R$ 18,35”. 

IRBR3 também pode render operações vendidas, caso atinjam cotação em torno de R$ 21,30. O alvo ficaria em R$ 19,50, com alvo principal em R$ 14,50. O stop é R$ 23,85. 

Os papéis fecharam a semana perdendo o suporte de R$ 21,50 e segue em movimentação de baixa. “Temos um pivô de baixa em andamento tanto no gráfico semanal quanto no gráfico diário”, analisa Filipe.

Por fim, Filipe destaca os papéis da Porto [PSSA3] como um papel que pode render compras, por estar em movimentação de alta semanal. 

“O ativo fez uma retração de um pivô de alta em um candle com muito volume, o que aumenta muita chance de, caso ele seja rompido, dar continuidade a essa movimentação de alta, e estamos inclusive com o gatilho de compra a R$ 27,32.” 

O alvo principal da potencial operação é R$ 31,40, com stop em R$ 25,58. 

Indicadores econômicos

A agenda da próxima semana tem como destaque o PIB do Brasil, a ser divulgado na quinta-feira. A expectativa da Benndorf é que o desempenho no quarto trimestre fique abaixo do consenso do mercado, que prevê crescimento de 0,7%, diz Marco Ferrini, analista de macroeconomia da casa. 

“Atribuímos à essa visão o pessimismo que tomou conta do empresariado após a vitória de Lula no segundo turno das eleições e levou os índices de atividade a recuarem no período, a retomada da inflação, o desempenho ruim do varejo e da indústria nas festas de fim de ano e a contração do IBC-Br em outubro e novembro.”

No exterior, sai o índice de preços da Zona do Euro referente a fevereiro, também na quinta-feira. “A inflação aos consumidores da Zona do Euro deve registrar nova desaceleração, ainda em resposta ao recuo dos preços das commodities energéticas, principalmente o gás natural”, comenta Marco. 

“Por outro lado, acreditamos que alguns itens relacionados ao setor de serviços e à indústria devem ganhar ritmo, amparados pelo mercado de trabalho robusto.”

O Banco Central Europeu (BCE) vai divulgar comunicado sobre a última decisão de juros. De acordo com o especialista, a autoridade monetária deve reforçar o discurso hawkish no documento, apesar da deflação recente.

A instituição, prossegue Marco, deve ainda sinalizar mais um aumento de 0,5 ponto percentual nos juros para a reunião de 16 de março, elevando a taxa para 3,5% ao ano, “já que o bloco conta com um mercado de trabalho muito forte, a crise energética está controlada e os indicadores econômicos sinalizam um repique no nível de atividade para patamares expansionistas, ao mesmo tempo que a inflação perdura e se espalha pelos diversos setores”.