PRIO3 e ALSO3 são call de compra e PSSA3 de venda para Max Bohm e Filipe Borges

“Tem muita briga hoje em dia no mercado: ‘uma não funciona, a outra não funciona’, as duas funcionam, basta você ver qual você se identifica mais e utilizar o que tem de melhor”, disse Filipe Borges, analista técnico da Benndorf, ao se referir sobre os embates entre as escolas de análise técnica e fundamentalista de ações.

No Ação e Reação desta semana, Max Bohm – analista fundamentalista – trouxe Filipe como convidado para dar sua visão no lado técnico. 

Max destacou as altas consecutivas do Ibovespa, que acumula nove altas até terça-feira (16). Filipe afirmou que, historicamente, após sete ou oito dias de alta, tanto do mercado em geral quanto de alguma ação, a probabilidade de continuar subindo diminui bastante. 

BBSE3 

Esperar momento

Max começa ressaltando o bom balanço trimestral de BB Seguridade, com rentabilidade acima de 80%, um ROI “sensacional”. Entretanto, mesmo com o resultado em linha, ele aponta que o papel da empresa caiu. 

Para o analista, os investidores estão “mexendo com as expectativas”. 

Se já fosse esperado um resultado bom, mas o balanço não vem espetacular – como seria o caso de BB Seguridade -, o papel cai. Do contrário, se for esperado um resultado ruim e vem um pouco melhor, o ativo é bem valorizado.

“É um papel que é um grande pagador de dividendo, paga 9% de yield”, explica Max.

Ele também destaca que o ativo opera em 8,9x P/L.

Tem um múltiplo de 9x, enquanto Caixa Seguridade tem um múltiplo parecido, em 8,4x.

“Para mim, graficamente, sinaliza exaustão de movimento”, avalia Filipe Borges.

No gráfico semanal, o analista técnico apontou para uma formação de exaustão de preço, um topo duplo. Entretanto, ele sinaliza a importância de alinhar essa movimentação com o volume financeiro. 

Segundo ele, os rompimentos com volume baixo são mais falhos e ainda, caso o ativo rompa a mínima de R$ 32,05, “arma uma bela operação de venda”.

Em resumo, ele explica que o alvo para BB Seguridade seria uma correção mínima de R$ 7,00 no papel, mesmo com sua relativa estabilidade. 

De acordo com Filipe, essa correção seria interessante para que a ação volte a ficar atrativa do ponto de vista técnico, no patamar dos R$ 28,50. 

“[Então] começaria a olhar uma bela posição de compra, também para um position trade no gráfico semanal, no gráfico mensal”.

PRIO3

Call de compra 

O papel da Prio teve um recuo significativo recentemente, após ter alcançado máxima em R$ 43,00, recuando para R$ 34,00, em linha com o comportamento do petróleo, como apontou Max Bohm.

Apesar disso, a empresa tem mostrado bons resultados, surpreendendo na entrega dos dados de produção mensal, de acordo com o analista.

Em questão de fundamentos, Max afirma que Prio negocia a 3,5x EV/Ebitda, um múltiplo bem barato e descontado. 

A análise gráfica de Filipe vem em linha com o indicado por Max, com possibilidade de alta para PRIO3.

“Prio, quando bateu nesta região dos R$ 37,10, eu estava de olho até para vendas no ativo, mas ele começa a corrigir com muita dificuldade, caracterizando muito mais uma formação de bandeira de alta do que um pivô de baixa”, esclareceu o analista técnico.

Caso a ação feche acima de R$ 35,25, com aumento de volume – principalmente se comparado aos últimos cinco pregões até segunda-feira (15) -, “é compra, rompendo a máxima”.

“É compra um tick acima e stop um tick abaixo da vela, para deixar um stop curto e trabalhar com um risco/ganho bom”, completou. O primeiro alvo para PRIO3 seria nas máximas em R$ 43,00.

ALSO3

Call de compra

É um papel que opera com desconto interessante em relação a Multiplan [MULT3] e Iguatemi [IGTI11], o que não foi o caso nos últimos dois anos, segundo Max. 

“Mostrou bom resultado no 4T22, já falou em distribuição de dividendos, aumentou a divulgação das sinergias operacionais oriundas desse processo de fusão, então eu acho que ela pode surpreender nos próximos trimestres”, afirmou. 

ALSO3 também negocia com desconto em relação a EV/Ebitda.

Filipe destaca que o papel está em movimentação de pivô de alta, e apontou para um volume alto de negociações. Graficamente, ele entende que ALSO3 tem um espaço “relativamente tranquilo” para poder se valorizar até a R$ 22,00. 

Entretanto, Filipe considera que não encerraria totalmente sua posição no ativo se ele atingir os R$ 22,00, pois, caso o papel comece a romper a resistência, seu próximo alvo seria apenas nos R$ 28,00.

PSSA3 

Call de venda

“É um papel sem muito ‘charme’”, define Max. Apesar disso, ele entende que a Porto é uma boa empresa, em muito tempo de operação e líder do setor de seguros de carro. 

Em questão de múltiplos, a empresa negocia a um P/L de 9x, em linha com os pares do setor, mas se destacando em rentabilidade.

Filipe ressalta a falta de mobilidade de PSSA3, que se consolida na região entre R$ 17,00 e R$ 27,00, R$ 28,00. 

“É uma consolidação eterna nesse ativo”, declarou.

No curto prazo, a ação chegou a uma região de maior resistência, montando uma posição ombro-cabeça-ombro, de acordo com o analista. 

“Nessa ação, eu vejo um fluxo um pouco mais para vendas, e o ativo já faz uma correção que eu particularmente gosto muito, inclusive uma das ações que eu estou de olho para gatilho de venda de swing trade”, afirmou.

Caso o ativo rompa os R$ 22,10, R$ 22,12, Filipe indica venda, com stop a R$ 23,85. O primeiro alvo de PSSA3 seria em R$ 21,00 e o alvo final, em R$ 18,00.

Filipe destaca que, caso o ativo suba diretamente para o patamar de R$ 23,80 em vez de R$ 22,10, o call muda porque o cenário técnico também se altera. 

VALE3

Esperar o momento

No critério fundamentalista, Max mostrou que a ação ficou muito pressionada com a queda do minério de ferro, por conta de dados econômicos decepcionantes na China e com um primeiro trimestre morno.

Todavia, o analista aponta para alguns gatilhos importantes. O primeiro seria a questão da retomada chinesa, que é bem provável de acontecer, segundo ele, com o governo chinês atento aos dados aquém do esperado, começando a trabalhar para reverter o cenário. 

A monetização da divisão de metais básicos pela Vale também seria um trigger interessante, com a empresa já estudando um investimento neste braço de produção. 

Além disso, VALE3 abaixo de R$ 70,00 pode estimular o management da empresa a recomprar mais ações.

Do lado técnico, Filipe explica que, historicamente, a ação tenta romper fundo e sobe de forma constante, por isso, ele acredita em mais uma queda do papel.

“Definitivamente shortear Vale não seria um bom negócio”, disse Filipe.

O analista afirmou que colocaria um stop na ação, abaixo dos R$ 60,00 pois, caso o ativo rompa esse patamar, graficamente, ele também rompe uma formação de consolidação muito longa, em que o papel está desde 2020 e  2021.

Filipe explica que, para quem deseja montar uma posição para médio prazo em VALE3, visando R$ 100, R$ 95, a hora de montar posições é quando o ativo atingir os R$ 67,00, R$ 66,00. 

“Você vai estar bem comprado, esperando esse repique”, completa Max.

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