O analista fundamentalista Max Bohm e o analista técnico João Tonello mostraram suas visões sobre o desempenho de INBR32, BRBI11, BLAU3, CYRE3 e GOAU4 na live do Ação e Reação desta semana, realizada na última segunda-feira (30).
Banco Inter [INBR32]
Call de compra
A instituição divulgou um balanço sólido no terceiro trimestre de 2023, mostrando, especialmente, constância na evolução de sua rentabilidade, que foi de 6% no período. “O que o mercado vai entender? ‘Opa, existe um caminho de melhora de rentabilidade em curso’ e é um fato”, declarou Max.
O analista projeta que, com os resultados do 3T23, o mercado deve começar a precificar uma rentabilidade de 8% no quarto trimestre de 2023 e um 2024 com 12% a 15% de rentabilidade para o banco. “O Inter pode fazer algo próximo a R$ 600, R$ 700 milhões de lucro anual no ano que vem”, afirmou.
Negocia a 1,2x P/VP, bem descontado diante do par Nubank [ROXO34], que negocia a 7x o mesmo indicador. Diante da perspectiva positiva para o banco, Max indica compra pela visão fundamentalista.
“Enquanto o ativo estiver acima dos R$ 21,50, eu acredito na movimentação de alta”, explicou Tonello. Os analistas haviam indicado compra para o papel em 23 de outubro e mantêm posição.
No longo prazo, o ativo está trabalhando no rompimento de uma bandeira longa e as pernas desta bandeira – tanto a 2 quanto a 3, em uma projeção mais otimista – ainda não foram atingidas, informou Tonello.
Neste cenário, ele enxerga mais altas para o ativo e segue comprador. Para quem ainda não tem posição no ativo, ele indicou esperar para um fechamento acima dos R$ 23,70, o que ocorreu na sessão desta quarta-feira (08).
BR Partners [BRBI11]
Esperar momento
“Para mim, uma das maiores barganhas no que se refere à análise fundamentalista, uma das maiores barganhas em small caps”, falou Max sobre o papel. Negocia 8,5x P/L e pode ser alvo de aquisições, segundo o analista, além de ter 7,5% de Dividend Yield.
“É um ‘screaming buy’ (uma forte compra)”, declarou.
No gráfico semanal, o ativo vem testando uma zona de suporte clara nos R$ 11,77, a qual, quando rompida, o papel costuma ter um forte movimento de alta, sinaliza Tonello. No gráfico diário, a ação realizou um padrão de rompimento com gap e voltou a subir, completou.
Por outro lado, ele afirma não ser comprador da ação no momento, por temer uma leve consolidação no Ibovespa. Entretanto, para ele, a compra poderá ser feita ainda nesta semana.
Cyrela [CYRE3]
Esperar momento
Companhia que divulgou uma forte prévia operacional no terceiro trimestre de 2023, superando as expectativas do mercado, sendo esperados bons números também no balanço comercial, segundo Max, que a empresa divulga amanhã (09).
Negocia a 1x P/VP e tem 7% de Dividend Yield, além de ser um dos destaques do setor de construção neste ano – apesar do ambiente de juros ainda alto.
A ação da construtora também compõe a carteira de dividendos de Max, disponível para os clientes Nomos. “Para mim, é compra”, declarou o analista.
O papel rompeu uma longa linha de tendência de baixa (LTB) com um padrão de gap, o que é um bom sinal para compras, como afirma Tonello. No entanto, o analista alerta que o melhor momento de compras no ativo pode já ter passado, na região dos R$ 18,09.
Diante disso, Tonello diz optar por esperar uma queda para a região dos R$ 18,80, para obter um maior risco retorno na operação com alvo nos R$ 20,70. “Se o ativo [atingir] os R$ 18,30, eu desisto da compra”, contrapôs.
Metalúrgica Gerdau [GOAU4]
Não é compra no momento
“Eu sou fã do papel”, comenta Max. A companhia reportou seu balanço trimestral ontem, apresentando desaceleração de indicadores abaixo do esperado, superando as expectativas mais pessimistas do mercado, apesar de ainda enfrentar um cenário desafiador com a economia chinesa passando por um momento difícil.
Negocia a 3x Ev/Ebitda, bem descontado em relação a outras empresas do mesmo porte, além de apresentar um Dividend Yield acima de 10%.
“Para mim, é uma oportunidade de compra para se ter um papel com múltiplo barato e yield alto para médio e longo prazo”, concluiu.
O ativo teve uma movimentação de alta forte, causada por um padrão de gap, mas que subiu menos que seus pares como Vale [VALE3] e CSN Mineração [CMIN3], destacou Tonello. O analista não vê oportunidades de compra na ação, dado ao fato dela normalmente subir com menor força em dias de alta no Ibovespa e sofrer significativa queda quando o índice recua.
“Fico um pouco com pé atrás para compra (GOAU4) […]. Eu ficaria de fora.”
Blau Farmacêutica [BLAU3]
Não é compra no momento
Uma empresa que vem apresentando balanços decepcionantes há, pelo menos, três trimestres, segundo Max, com pouco crescimento de margens.
Apesar de ser um papel barato, negociando a 5x Ev/Ebitda, o analista indica preferir esperar por uma melhora nos aspectos financeiros da companhia antes de entrar no case.
No momento, o ativo realiza defesa de fundo no gráfico diário, além de também testar topos, destacou Tonello.
Assista à live completa:
