Max e Tonello dão call de compra para GMAT3

Os analistas Max Bohm e João Tonello compartilharam suas visões sobre o desempenho de CRFB3, GMAT3, CPLE6, MELI34, CXSE3, EZTC3 e PETZ3 na live do Ação e Reação desta semana, realizada na última segunda-feira (26), no canal da NomosTV. 

Carrefour [CRFB3] e Grupo Mateus [GMAT3] 

Esperar momento x Call de compra

Os últimos três trimestres de CRFB3 foram muito ruins, com margens caindo após a integração da operação do Big no nordeste, de acordo com Max. “Mas parece que a sangria deu uma estancada no 4T23, e as margens devem voltar a subir.” Por isso, o papel respondeu bem, subindo 18% em fevereiro.

Ainda assim, por fundamento, o analista prefere GMAT3 no setor.

Graficamente, Tonello apontou que esperava que o ativo tivesse fechamento forte para então acelerar, mas o movimento não veio. Na verdade, CRFB3 perdeu LTA – linha de tendência de alta – e caiu forte. Logo depois, a expectativa era que o deslocamento se repetisse seguindo padrão de queda, alta e depois batesse na LTB – linha de tendência de baixa – e descesse, mas acabou surpreendendo e fechando acima da LTB no dia 20 de fevereiro. 

“Esse foi um volume completamente acima da média, já que até novembro o papel havia batido o número apenas cinco vezes”, afirmou. 

Agora, CRFB3 está numa região de resistência forte, em R$ 12,90, mas parece querer retornar. “Se passar esse valor, é compra tranquila”, sugeriu.

Aproveitando a comparação de Max, Tonello analisa GMAT3, que vem em movimentação longa, tentando trabalhar com topos e fundos ascendentes. O ativo poderia rasgar pra baixo, mas marca o padrão de barra vermelha ignorada, indicando compras.

Apesar de estar perto da região de resistência, Tonello destacou que é possível trabalhar com movimentação de realização parcial de 3,5%, e stop no ponto de cobertura – sinaliza o ponto de equilíbrio com base no resultado do dia, no qual não há lucro nem prejuízo –, tirando risco operacional.

“E a ideia é a gente carregar esse ativo pra pelo menos uma alta de 15,75%, que é a replicação desse padrão para cima”, acrescentou.

O alvo da operação fica em R$ 8,29 para a realização parcial, com 3,11%. Assim que GMAT3 bater o alvo, o analista indica tirar o risco da operação em busca de bater alvo para cima, com stop em R$ 7,28.

Copel [CPLE6]

Esperar momento

Segundo Max, Copel foi muito bem em 2023, subindo quase 50% em 12 meses. Por outro lado, ele disse que não entraria por fundamento, pois Engie [EGIE3], Eletrobras [ELET3;ELET6] e CPFL [CPFE3] são mais baratas que a companhia, que negocia a 8,5 vezes EV/Ebitda e 12,5 Preço/Lucro (P/L). 

Tonello concorda que o ativo não é a melhor oportunidade de compra imediata, mas contrapõe que há espaço para upside. “Eu observaria como o ativo fará a movimentação de descanso, que pode gerar oportunidades compradoras para o longo prazo”, falou.

Mercado Livre [MELI34] 

Não é momento

Na semana passada, as ações deram uma decepcionada no mercado, de acordo com Max. “O pessoal tem que entender que ação não sobe para sempre. Na verdade, essas chacoalhadas criam pontos de entrada para que possamos aumentar posição”, disse, relembrando que o papel subiu 60% nos últimos 12 meses.

As questões que fizeram Mercado Livre cair não foram mudança de fundamento, mas uma provisão maior, investimento em logística que trouxe a margem bruta pra baixo.”Vamos ver melhora de margem novamente no próximo trimestre, já que a operação continua redonda”, argumentou. 

Já nos gráficos, apesar de MELI34 seguir em canal de alta, perdeu o ritmo do movimento. Sendo assim, o analista afirmou que agora é momento de observar se o ativo vai fechar abaixo da média 9 e perder a mínima. Caso isso aconteça, ele sugere sair de MELI34 por um tempo e entrar novamente quando o papel voltar a performar. “Nesse momento, o stop do Mercado Livre está oficialmente deslocado para a mínima semanal, garantindo R$ 26,64 no ativo”, ressaltou. 

Caixa Seguridade [CXSE3]

Não é momento

Apesar da preferência por BB Seguridade [BBSE3], Max gosta de CXSE3 por fundamento, já que negocia a 10 vezes P/L, e por ser ser bom pagador e yield entre 7% e 8%. Além disso, ele acrescentou que o papel vem surpreendendo, e sobe 93% em 12 meses, quase 5% apenas em fevereiro. 

“BB seguridade é mais barato, tem rentabilidade melhor, mas o mercado está dizendo que Caixa Seguridade tem espaço pra subir”, frisou. 

Em contraponto, o gráfico não sugere compras, pois o ativo está em movimentação de alta forte e pode marcar topo triplo, entre outras diversas movimentações de descansos, segundo Tonello. “Mas o ativo está bastante forte, deu entrada novamente numa região que fechou acima de média 9 e já vem dando 4,66% pra quem entrou antes”, comentou.

EzTec [EZTC3] 

Não é momento

A companhia, que negocia a 0,8 Preço/Lucro, pode ter resultados melhores no quarto trimestre de 2023, pontuou Max. Os dados operacionais já divulgados não foram “brilhantes”, mas o analista acredita que EzTec se beneficie da Selic caindo e, consequentemente, do crédito imobiliario ficando mais acessivel. “Por fundamento, sou comprador”, declarou.

Graficamente, Tonello demonstrou não há compras imeditadas.

“Mas podemos deixar EZTC3 no radar, porque o movimento do ativo vem chamando atenção.”, complementou. 

Petz [PETZ3]

Não é o momento

Max destacou que PETZ3 passou por uma subida forte na semana passada, depois que o controlador da companhia aumentou sua participação, o que também gerou fluxo por parte dos investidores. Entretanto, o analista argumenta que o um mercado é muito competitivo, com taxas de crescimento cada vez menores, e que a solução para Petz seria juntar com outra empresa para voltar a ter crescimento forte, com maior poder de barganha e melhora de margens. 

“Fico de fora de Petz e acho que tem coisas mais interessantes no varejo”, frisou.

Tonello concorda com o argumento fundamentalista, mas também pontua que graficamente há compras, pois o ativo está acima de média 9, tentando fazer repique.

“Faria? não. Justamente por causa do fundamento, que deve andar junto da decisão nesse caso”, conclui.

Assista à live completa: