Lojas Quero-Quero [LJQQ3] é call de compra para Max e Tonello nesta semana

O Ibovespa segue em alta e os investidores podem ter dúvidas sobre qual papel vale a pena monitorar em momentos como esse. Pensando nisso, o analista fundamentalista Max Bohm, estrategista de ações da Nomos, e o analista técnico João Tonello empreenderam mais uma análise conjunta.

Os papéis avaliados no Ação e Reação desta semana foram WEGE3, LJQQ3, BPAN4, LEVE3, SBFG3 e MATD3.

Lojas Quero-Quero [LJQQ3]

Call de compra

A varejista negocia a 5x EV/Ebitda, um papel barato na visão de Max. Além disso, ele também não a enxerga como alavancada, operando 0,7x DL/Ebitda, recuperando-se de um período mais difícil em relação à dívida.

É uma das empresas que mais pode se beneficiar de juros mais baixos, pois depende muito do crediário, disse Max.

No lado técnico, Tonello aponta que o ativo vem fazendo uma movimentação de recuperação. 

No momento atual, o ativo tem uma chance compradora atual que pode bater o patamar dos R$ 8,00, com stop abaixo dos R$ 5,00, na visão do analista.

“Nesse caso, quem quiser fazer entrada no ativo tem que usar o stop com fechamento semanal abaixo dos R$ 5,00. É pra mim a melhor opção de entrada do ativo visando uma movimentação de longo prazo.”

O alvo da ação seria a formação de uma simetria de um eventual movimento de Ombro-Cabeça-Ombro invertido (OCOI) no ativo, buscando os R$ 8,60.

Centauro (Grupo SBF) [SBFG3]

Esperar momento

O papel negocia com alguns dos múltiplos mais baratos do mercado, com 4,8x EV/Ebitda, conforme indica Max. Por outro lado, o ativo sofreu bastante no segundo semestre do ano passado e sua alavancagem ficou maior, operando com 1,6x DL/Ebitda.

Entretanto, o papel também pode se beneficiar bastante da iminente queda nos juros, já tendo um desempenho maior nos pregões, subindo 36% no mês e 13,5% no ano, disse o analista.

“Eu gosto do papel, acho que pode mostrar melhores resultados.”

Graficamente, o ativo vem fazendo uma boa movimentação semanal e Tonello indica, para quem já tem posição no papel, seguir carregando. 

O analista afirmou que o momento não é o melhor para entradas e quem, mesmo assim, ainda deseja realizar negócios com o ativo, não comprar em grandes quantidades, isto é, realizar operações menores.

WEG [WEGE3]

Esperar momento

“Se a gente pegar a rentabilidade da WEG [no] período de 20 anos, ela andou mais de 20%. Não tem nenhum outro papel que tenha essa performance”, afirmou Max.

WEGE3 negocia 22x EV/Ebitda e 30x P/L, um papel caro e que não oferece muitas oportunidades de entrada, apontou o analista.

Para Max, não há possibilidades de negócio com WEGE3 no momento.

Tonello concorda com a visão fundamentalista e também não vê oportunidades com o ativo no momento. De acordo com ele, foram poucos momentos de queda da ação, os quais ela sempre recupera, e, atualmente, está descansando desta movimentação.

Graficamente, seria mais atrativo comprar perto da LTA da empresa, indicou o analista. 

“É uma empresa que raramente trabalhou abaixo dessa média de R$ 69,00. Então, eu esperaria ela estar mais próxima dessa média.”

Metal Leve [LEVE3]

Esperar momento

O papel sobre 70% somente neste ano e 120% em 12 meses, indicou Max. De acordo com ele, paga um bom dividend/yield, sempre acima de 7%, atraindo investidores que gostam deste tipo de ativo.

Negocia a 5x EV/Ebitda e divulgou um bom resultado no primeiro trimestre. Todos esses fatores positivos fizeram com que o papel se encontre, atualmente, em uma alta histórica, o que não abre muitas opções, afirmou o analista.

Já Tonello demonstra que o ativo faz um movimento de “xícara”, ou seja, graficamente faz um descanso em fundo arredondado e segue para um descanso em fundo menor. 

O rompimento desta figura pode trazer novos aumentos, mas muito incertos, de acordo com Tonello. 

“Entrar agora no ativo [que] já subiu 70% e ainda diante de […] 11 semanas de alta, eu acho muito arriscado e eu jamais faria.”

Caso o investidor já esteja posicionado, Tonello aconselha ter stop na mínima semana; se perdida a mínima, é melhor encerrar a operação.

Mater Dei [MATD3]

Esperar momento

Mesmo com múltiplos caros, negociando a 39x P/L e 10,4x EV/Ebitda, Max assinalou que a empresa é não é a mais cara dentro do setor de saúde, especialmente em comparação com Hapvida [HAPV3] e Rede D’Or [RDOR3].

O ativo está em uma alta histórica, andando bastante em 2023, disse Max. Isso acabou não deixando o analista em uma posição confortável para indicar uma possível operação com o papel, principalmente porque ele sobe 16% em junho, 49% em 2023 e 29% em 12 meses.

Por outro lado, Tonello sinaliza que é importante ficar atento para entradas no ativo, pois ela vem formando uma movimentação de reversão (um OCOI). 

Para ele, é preciso ficar atento ao desempenho do papel, a fim de verificar se esta figura de versão estará “muito bem consolidada, muito bem formada, com simetria, com entrada de força compradora e com barra vermelha ignorada na movimentação de alta”.

Caso todas essas características se confirmem, o ativo conseguirá romper a LTB e uma região de resistência horizontal que possui. 

“Com isso, [teremos] uma boa compra, […] mais para o longo prazo, visando um ativo, [o qual], quem sabe bater a região dos R$ 14,00.”

Banco Pan [BPAN4]

Esperar momento

O banco tem cerca de R$ 800 milhões de lucro líquido e um patrimônio líquido de R$ 7,8 bilhões de reais. 

Max enxerga que o ativo do banco, no momento, está entre os mais caros, negociando entre 12x e 13x P/L e 1,4x P/Valor Patrimonial, por isso ele não acha um bom negócio comprar BPAN4 por agora.

No lado gráfico, Tonello sinaliza aos investidores para que se atentem ao fechamento semanal. Caso o ativo perca força, forme um candle negativo sólido e feche próximo dos R$ 9,70 ou, um pouco mais abaixo, dos R$ 8,90, seria uma região interessante para operações de venda.

Entretanto, ele aponta que essa movimentação ainda não aconteceu, portanto, não seria interessante entrar agora. 

“Eu esperaria, pelo menos, um fechamento abaixo de média 9 para pensar em falar em vendas.”

Assista à live completa: