Max e Tonello dão call de compra para BBAS3 e JALL3 nesta semana

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O analista fundamentalista Max Bohm e o analista técnico João Tonello deram suas visões sobre o desempenho de BBAS3, JALL3, VALE3, CRFB3, FIQE3 e TTEN3 na live do Ação e Reação desta semana, realizada ontem (28).

Banco do Brasil [BBAS3]

Call de compra

Negocia a 0,8x P/VP e 3,8x P/L – dois indicadores importantes na análise de bancos e que mostram um desconto de cerca de 50% para os patamares de múltiplos do concorrente Itaú [ITUB4], declarou Max.

“Entrega uma rentabilidade de 21%, […], bem maior que o Bradesco e o Santander estão entregando ultimamente”, disse o analista. 

Além disso, o yield do Banco do Brasil se encontra em 10,5%, o que Max acredita que pode acelerar nos próximos meses, por conta da tributação de dividendos e possível fim ou mudança no funcionamento dos Juros sobre Capital Próprio (JCP).

Com isso, o analista enxerga oportunidades de compra no ativo, apesar de sinalizar que devam ser compras pequenas, alertando para a possibilidade de ingerência política – ainda que não haja notícias no momento sobre o assunto.

Tonello afirma que BBAS3 é seu ativo favorito do setor bancário para se ter em carteira. Graficamente, a ação vem defendendo LTA, acompanhada de um candle semanal de alta, indicou o analista.

No gráfico diário, Tonello mostrou que o candle do pregão de ontem (28) já confirmou um pivô de alta, corroborando para uma compra também no lado técnico.

Jalles Machado [JALL3]

Call de compra

Jalles Machado é uma empresa focada no segmento de açúcar e etanol, commodities em que Max vê melhores oportunidades de crescimento, o que influencia positivamente nos resultados da empresa – assim como avaliam outros analistas que colocam a empresa como top pick do setor Agro como um todo. 

Negocia a 3,5x EV/Ebitda, tendo um desconto diante dos pares Cosan [CSAN3] e São Martinho [SMTO3], além de também ser a com menor alavancagem entre elas, disse Max. 

Tonello explica que JALL3 é uma ação em que a análise técnica é falha, baseado em filtros postos pelo analista que mostram uma taxa de acerto de somente 50% na avaliação por meio dos gráficos.

Entretanto, ele mostra que nunca antes houve uma “pressa” para comprar o ativo, acompanhada de um aumento significativo no volume.

Em análise de volume, Tonello acredita que seja a melhor hora para compras, apesar de indicar uma compra menor. 

“Eu colocaria stop nos R$ 7,50, porque daria espaço para o ativo querer voltar sem maiores problemas e de alvo, colocaria a região de R$ 9,70”, disse o analista.

Vale [VALE3]

Esperar momento

Max explica que, com a economia da China esfriando e projeções mostrando que o crescimento do país não deve seguir o ritmo astronômico de antes, VALE3 pode não retornar ao patamar de R$ 90,00 no qual já negociou um dia, por ser bem dependente da demanda chinesa.

Entretanto, o restante do ano deve ser bom para a empresa em termos de melhora em fundamentos e produção, disse o analista. 

Tonello indica que o ativo se encontra numa região de suporte, o que normalmente indicaria compras no ativo. Todavia, o papel possui várias resistências imediatas e próximas umas das outras, o que dificultaria compras a curto prazo. 

VALE3 se encontra em uma zona de acumulação. “Graficamente, é uma zona para a gente acumular Vale e acreditar numa movimentação de repique de longo prazo”, explica.

No entanto, Tonello sinaliza que as compras precisam acontecer aos poucos, a partir de notícias positivas vindo da China.

Carrefour [CRFB3]

Não é compra no momento

Papel que cai 23% no mês e 27,5% no ano, Max não enxerga uma razão direta para a queda significativa. Mesmo com o resultado decepcionante nos dois primeiros trimestres de 2023, a perspectiva é de melhora para o resto do ano, disse o especialista.

Negocia a 5,9x EV/Ebitda, o que é um desconto relevante em relação aos pares Assaí [ASAI3] e Grupo Mateus [GMAT3]. Com esses fatores, Max vê possibilidades de compra na análise fundamentalista.

Graficamente, Tonello aponta que é “só uma questão de tempo” até CRFB3 buscar fundos na região dos R$ 8,88, portanto, não tem uma visão otimista para o ativo no momento. Segundo ele, sua análise só muda caso haja um fechamento acima dos R$ 12,80.

Por outro lado, por conta de uma recente perda de linha de tendência de alta (LTA), ele enxerga oportunidades na ponta vendida de Carrefour, com stop acima dos R$ 12,87.

Unifique [FIQE3]

Esperar momento

A empresa compõe o setor de banda larga, também conhecido como Internet Service Provider (ISP), atuante na região do interior do Rio Grande do Sul e Santa Catarina, explica Max.

“É uma empresa reconhecida pela qualidade de seus serviços e atualmente procura operar também móvel”, disse o analista.

Negocia a 3,6x EV/Ebitda, o que Max considera ser bastante descontado em relação aos pares Desktop [DESK3] e Brisanet [BRIT3], além de ser a menos alavancada entre estas. Para o analista, o ativo oferece boas oportunidades de compra

Já Tonello, acredita que é preciso esperar antes de realizar compras, já que a região interessante para a movimentação seria nos R$ 4,82.

Ele explica que o ativo fez, recentemente, um movimento de defesa chamado de pinça de topo, que também indica muito fluxo vendedor na ação. 

“Eu esperaria o ativo me mostrar mais resiliência gráfica”, afirmou. 

Três Tentos [TTEN3]

Não é compra no momento

Max explica que a empresa tem uma operação completa e diversificada, operando majoritariamente na região Sul do país. Por outro lado, a empresa negocia a 9x EV/Ebitda, sendo mais cara que os pares do setor, informou o analista.

Para médio e longo prazo, Max afirma gostar do papel, mas não para curto prazo.

No lado gráfico, Tonello não indica compras no momento devido ao fato do ativo ter atingido recentemente seu topo histórico. 

Para ele, seria interessante buscar compras caso a empresa caia para a região dos R$ 11,50, onde irá fazer uma defesa de suporte.

Assista à live completa:

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