Max e Tonello indicam gatilhos de compra para KLBN11 e SOJA3

O analista fundamentalista Max Bohm e o analista técnico João Tonello deram suas visões sobre o desempenho de KLBN11, SOJA3, ABCB4, CYRE3, LWSA3 e BPAC11 na live do Ação e Reação desta semana, realizada na última segunda-feira (18).

Klabin [KLBN11]

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Uma das empresas líderes do setor de papel e celulose e que, historicamente, distribui bons dividendos, na visão de Max, Klabin negocia a 7,8x EV/Ebitda, o que ele não considera como barato. 

Por outro lado, o analista indica que os últimos resultados apontaram para uma continuidade no crescimento da companhia, o que acaba pesando a favor do case. “Para mim, em termos de fundamento, KLBN11 é compra”, concluiu.

No lado gráfico, o ativo vem tentando realizar um rompimento de resistência, mas Tonello sinaliza que a região dos R$ 23,80 historicamente leva a uma queda na ação, com fortes candles de venda.

Por isso, o analista afirma que o melhor momento para compras seria diante de um fechamento semanal acima de R$ 23,90.

Boa Safra [SOJA3]

Esperar momento

A companhia teve uma boa movimentação de alta no ano, subindo 34% em 2023, mas sendo submetida a uma realização de lucros em setembro, disse Max.

Negocia a 6x EV/Ebitda, o que o analista não considera barato. Entretanto, por não ser tão alavancada e ter crescimentos consistentes no lucro, ele analisa que o case pode valer a pena. 

Tonello sinaliza que o ativo é bem resiliente ante o fato de não existir uma pressa para vendê-lo quando perde mínimas. 

“Neste caso [de SOJA3], a gente pode ter um gatilho de compras […] se o ativo bater R$ 14,60”, afirmou.

O analista completa dizendo que não é necessário um fechamento acima desta região e sim, a partir do momento – em qualquer gráfico – que a ação tocar este patamar, ele indica compras, embora leves.

ABC Brasil [ABCB4]

Esperar momento

Banco focado em crédito para médias e grandes empresas, com um ROI em torno de 15% e 16%, descreve Max.

Apesar do ativo se encontrar perto de máximas históricas, Max o classifica como barato em comparação com os pares do setor, negociando a 4,8x EV/Ebitda e 0,9x P/VP.

A empresa paga, recorrentemente, um dividend yield acima de 6%, afirmou o analista.  

“Para mim, ABC Brasil é compra.”

No lado técnico, Tonello sinalizou que o momento atual não traria um risco-retorno tão seguro para compras pode ter passado e indica que um retorno aos R$ 19,80 poderia ser uma região melhor. 

Cyrela [CYRE3]

Esperar momento

Papel que sobe cerca de 73% em 2023 e 40% em 12 meses, além de integrar um dos setores que mais cresceram neste ano: o setor de construção.

Negocia a 1,1x P/VP e paga mais de 6% de dividend/yield, o que Max enxerga como uma boa oportunidade. 

O ativo também atrai muitos investidores internacionais, por conta de sua liquidez, afirmou o analista.

Graficamente, Tonello explica que a ação está em momento de descanso após realizar uma boa subida e precisa de um fechamento semanal acima da média 9 para indicar novas compras. 

O investidor também precisa se atentar a uma perda da região dos R$ 20,70, para possíveis momentos de retorno do mercado. 

Locaweb [LWSA3]

Não é compra no momento

O cenário de juros altos dificultou a empresa a captar recursos para crescer e ajudou a retrair a demanda do setor. Isso acabou levando a uma desaceleração na receita e no lucro da companhia nos últimos 12 meses, afirmou Max.

LWSA3 negocia a 13x EV/Ebitda e o papel cai no mês, no ano e nos últimos 12 meses. O analista indica que, para poder pensar em compras na ação, os resultados do terceiro trimestre deveriam mostrar melhoras e os do 4T23 uma consolidação desse crescimento.

“Na minha opinião, em termos de fundamento, ainda não é o momento para entrar em Locaweb”, finalizou.

Para Tonello, o ativo está em uma região de descanso “interessante para novas vendas”. Segundo ele, a ação chegou em um importante suporte, onde deseja seguir sua movimentação de baixa.

Entretanto, todos esses movimentos dependerão dos balanços comerciais da empresa. 

“Se o resultado vier bom, a empresa realiza um repique com facilidade, porque é um ponto interessante de compra no gráfico”, afirmou. Por outro lado, um balanço ruim pode trazer o ativo para baixo de forma significativa.

BTG Pactual [BPAC11]

Não é compra no momento

Para Max, é um case caro em comparação com os pares do setor, negociando acima de 3x P/VP e de 15x P/L, ou seja, múltiplos bastante esticados.

“Nestas condições, eu prefiro ficar com Itaú [ITUB4]”, declarou.

A análise técnica confirma a fundamentalista, com Tonello afirmando que não há espaço para novas compras no patamar atual do ativo.

Caso a ação perca os R$ 30,00, o analista acredita que seria uma boa região para vendas, uma vez que ele projeta um recuo até os R$ 26,40 – onde ele indica uma realização nos lucros da operação. 

Assista à live completa: