Mais uma semana se inicia, o que significa que mais um Ação e Reação foi ao ar. O analista fundamentalista Max Bohm e o analista técnico João Tonello juntaram forças para analisar ações e indicarem calls aos espectadores na segunda-feira (05).
No episódio de ontem, comentaram sobre Totvs [TOTS3], Simpar [SIMH3], MRV [MRVE3] e Sinqia [SQIA3].
Totvs [TOTS3]
Call de compra
Max explica que a ação está caindo em junho, muito por conta do rebaixamento do preço-alvo da empresa pelo UBS, de R$ 36,00 para R$ 34,00, com o qual ele não concorda.
O relatório do banco suíço apresentou como justificativa a projeção de que a empresa vai apresentar queda de margens nos próximos trimestres. Já o analista afirma que o contrário deve acontecer, uma vez que a Totvs está crescendo em produtos de maior margem, ganhando alavancagem operacional.
Ele e Tonello já haviam recomendado o papel anteriormente.
Max chama a atenção dos investidores para a regra dos 40, um importante fator para empresas de tecnologia.
Esta regra associa margem Ebitda com crescimento de receita.
Quando um papel cresce, neste conjugado, mais do que 40%, a empresa está em um equilíbrio de crescimento com ganho de margem. Por exemplo, se a empresa possui margem de 30 e cresce mais de 10% na receita.
“A Totvs, historicamente, entrega mais que 40%”.
Tonello apontou para a resiliência que o ativo, apesar de não poder ser considerado defensivo, apresenta.
Ele indica também uma diferente abordagem técnica quando analisada TOTS3, sinalizando que gosta de comprar suporte quando a ação lateraliza. Ele justifica esse movimento afirmando acreditar na manutenção das margens da Totvs para o longo prazo.
O analista afirmou que é comprador do ativo na região do gráfico da ação dos R$ 26,00 até o preço atual.
“Eu coloco ela na carteira acreditando, torcendo para que venham os resultados positivos e façam com que ela rompa os topos.” Estes topos seriam de R$ 31,00 e R$ 34,00.
Entretanto, se o case for observado pela ótica comum da análise gráfica – ou seja, a que se caracteriza por olhar os rompimentos de máxima -, o comprador já estaria muito atrasado em seu movimento, “porque na hora que Totvs soltar o resultado, ela já vai ter andado”.
Simpar [SIMH3]
Call de compra
Outro ativo já dado como compra em outro Ação e Reação pelos dois analistas, e ambos voltaram a concordar sobre o case.
Max voltou a ressaltar que a principal vantagem da empresa é como negocia com desconto em relação à soma das das partes, que é a subtração da participação da holding em todas as empresas controladas por ela em relação à sua dívida.
Este valor líquido está em R$ 11,5 bilhões. Entretanto, o valor de mercado de Simpar é de R$ 8,1 bilhões.
No lado técnico, Tonello aponta que o ativo conseguiu romper a LTB e também uma região de forte resistência, o que reforça a tese de que agora é o momento ideal para comprar o ativo.
Além disso, a empresa pode se beneficiar da iminente queda na taxa de juros.
Sinqia [SQIA3]
Esperar momento
Max destaca que a empresa avançou bastante não só no mês – subindo 20% – como em 2023 – crescendo 37%. Entretanto, nos últimos doze meses, a alta da empresa não é tão impressionante.
A empresa dobrou o faturamento nos últimos dois anos, passando de R$ 350 milhões para um valor acima de R$ 700 milhões, além de aumentar sua margem Ebitda de 15% para 25%, aponta Max.
O papel opera mais barato que alguns pares do setor, como Totvs e Locaweb, indicou o analista.
Já Tonello destaca a região de R$ 20,60, uma resistência que há muito tempo SQIA3 não consegue romper.
Caso o ativo consiga romper os R$ 21,00 em seu fechamento semanal, o analista sugere a compra da ação.
MRV [MRVE3]
Esperar momento
É um dos papéis mais líquidos do setor de construção civil e, por isso, atrai bastante investimento internacional, destacou Max.
O analista projeta que o ativo pode ser um dos que mais se beneficiará da queda de juros.
O papel sobe 43% em 2023 e opera com 0,7 x Preço/Valor Patrimonial, negociando bem abaixo de seu patrimônio líquido, explicou Max.
No lado gráfico, o papel vinha operando perto da média 200 – isto é, a média dos 200 pregões imediatamente anteriores ao último fechamento -, mas acabou perdendo este patamar.
Para o analista, o ideal seria aguardar que o ativo rompa esta região da média 200 – lembrando que esta média é móvel, então é importante checá-la.
Assista à live completa:
