Próxima semana tem CPI dos EUA e produção industrial chinesa; Magazine Luiza [MGLU3] reporta balanço do 3T23

Panorama de 13 a 17 de novembro

As emoções da semana ficaram por conta da ata do Comitê de Política Monetária (Copom) e do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), ambos interpretados como benignos pelo mercado. Ainda que o documento divulgado na terça-feira (07) tenha vindo com tom mais duro ao mencionar o cenário fiscal, a confirmação de mais cortes de 0,50 p.p. nas próximas reuniões do comitê do Banco Central animaram os investidores.

Já o IPCA de outubro teve alta de 0,24%, abaixo do consenso de 0,29%, surpreendendo o mercado. Na base anual, o indicador avançou 4,82%, também abaixo das expectativas de alta de 4,87%. 

Por outro lado, nos Estados Unidos, o discurso hawkish de Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed), no Fundo Monetário Internacional (FMI) acabou deixando o mercado apreensivo. Powell afirmou temer que o Fed ainda não fez todas manobras possíveis para convergir a inflação americana à meta de 2%.

A semana que vem é de menor liquidez no Brasil, por conta do feriado da Proclamação da República, na quarta-feira (15). Quanto aos indicadores importantes, investidores ficam de olho no índice de preços ao consumidor (CPI) americano e na produção industrial chinesa, ambos importantes para a saúde econômica global.

Radar de Proventos

Na segunda-feira (13) ficam “ex-dividendos” as ações da Arezzo [ARZZ3],  Eternit [ETER3],  [LEVE3] e  WLM Participações [WLMM4].

Isto sendo, investidores posicionados nas referidas ações até a sexta-feira (10) terão direito aos proventos anunciados. 

Já na terça-feira (14) ficam “ex” as units da Taesa [TAEE11] e as ações da JHSF [JHSF3]*.

Os papéis da EcoRodovias [ECOR3] e da Cruzeiro do Sul [CSED3] ficam “ex-proventos” na quinta-feira (16).

Por fim, na sexta-feira (17), os ativos da Allied [ALLD3]*, Lavvi [LAVV3], BR Partners [BRBI11] e EzTec [EZTC3] ficam “ex-divendos”.

*O relatório da Bloomberg aponta que as datas em que estas ações ficam “ex-proventos” são apenas previsões, não estão confirmadas, estando sujeitas a mudanças.

Temporada de resultados [3T23]

No Brasil, a segunda-feira (13) traz os balanços trimestrais de Desktop [DESK3], Bradespar [BRAP4] , Viveo [VVEO3], Brisanet [BRIT3], Cosan [CSAN3], Enjoei [ENJU3], Hidrovias do Brasil [HBSA3], Magazine Luiza [MGLU3], Multilaser [MLAS3], Grupo Natura [NTCO3], Oncoclínicas [ONCO3], Positivo [POSI3], Localiza [RENT3], BRF [BRSF3], JBS [JBSS3], Yduqs [YDUQ3], CSN [CSNA3;CMIN3], Tupy [TUPY3], Track&Field [TFCO4], Mater Dei [MATD3], Even [EVEN3], Melnick [MELK3] e Orizon [ORVR3]. A Raízen [RAIZ4] divulga resultados do segundo trimestre do ano-safra.

Na terça-feira (14), Azul [AZUL4], G2D [G2DI33], Ambipar [AMBP3], Ser Educacional [SEER3] e Nubank [ROXO34] apresentam resultados. 

Panorama do Ibovespa

Após realizar um movimento corretivo em outubro – descansando das fortes altas observadas no índice a partir de abril até o final de junho –, o Ibovespa tenta novamente uma puxada mais forte, aponta João Tonello, analista técnico. 

“Só que essa puxada está exatamente em cima de uma região de resistência, que é a dos 121 mil até a região dos 122 mil pontos. É uma região difícil do Ibovespa passar”, contrapôs.

Caso o índice consiga romper esta zona de resistência, Tonello projeta altas até 124.800 pontos, levando o Ibovespa perto do topo histórico nos 130 mil pontos. Entretanto, para o analista, o cenário macroeconômico não é favorável, no momento, para que realmente haja este rompimento dos 122 mil pontos.

Além disso, ele atenta para possíveis correções do Ibovespa, que já acumula alta de 7.800 pontos somando esta semana e a passada. 

Dicas de Trades

Tonello recomenda passar longe de empresas muito expostas aos juros na semana que vem, diante do discurso hawkish de Jerome Powell no FMI. Para ele, o interessante seria ficar de olho em ações não tão ligadas aos juros, já que a política monetária americana segue mais nebulosa.

“Olhando o site do CME Group a gente ainda consegue ver que há uma maior probabilidade de não aumentar mais os juros. Mas um ponto que o Powell levanta é que, caso os dados de inflação dos Estados Unidos e emprego acelerem, ele está pronto para conter.”

O analista vê com bons olhos a JBS [JBSS3]. Ainda que a companhia esteja mais alavancada pelo lado macro, ele projeta possíveis movimentações de repique no ativo na semana que vem. 

O analista também chama atenção para a Klabin [KLBN11], que vem realizando uma movimentação de alargamento, confirmando um padrão 9.1 de continuidade. A ação tenta buscar a região dos R$ 24,00 e Tonello recomenda um stop na mínima.

“Eu ficaria bem atento com Vale [VALE3] também”, afirmou. Segundo ele, a China vem mostrando um aumento da demanda, o que pode acelerar o preço do minério de ferro e contribuir para uma alta no ativo, que se encontra em região de resistência. 

Indicadores econômicos

As duas maiores economias do mundo trazem dois importantes indicadores da saúde de suas economias: os Estados Unidos apresentam seu CPI de outubro e a China sua produção industrial. 

O analista de macroeconomia da Benndorf, Marco Ferrini, projeta que a inflação aos consumidores americanos deve apresentar estabilidade na comparação anual de outubro, enquanto espera uma leve alta no confronto mensal. 

O avanço entre setembro e outubro reflete os impactos da valorização do petróleo diante da guerra no Oriente Médio, além do desempenho resiliente da economia dos EUA, sinaliza o especialista.

Para o núcleo do CPI, Ferrini também projeta um comportamento semelhante, diante da força contínua da economia americana e o crescimento, ainda que menor, dos salários no país. “ Outro item que deve se destacar mais uma vez é a habitação, visto que o mercado imobiliário continua com baixa oferta.”

Já na China, após outra leitura fraca da inflação, a produção industrial tende a apresentar dados ruins em outubro, frisa o economista. O setor segue afetado por uma demanda interna deprimida e em desaceleração nos principais parceiros econômicos, segundo o especialista. 

“Além disso, entendemos que ainda é muito cedo para vermos possíveis efeitos do pacote de estímulos formalizado em outubro e os estímulos monetários promovidos até então apenas resultaram em efeitos positivos de curto prazo.”