Tonello e Filipe Borges dão call de venda para IRBR3

Os analistas técnicos da Benndorf Research, João Tonello e Filipe Borges, deram suas visões sobre o desempenho de IRBR3, GOLL4, VALE3, PETR4 e BABA34 na live do Ação e Reação desta semana, realizada ontem (31).

IRB [IRBR3]

Call de venda

No lado técnico, Filipe indica que o ativo fez um movimento significativo de alta, em torno de maio, quando encontrou fundo nos R$ 18,27. Entretanto, o papel se encontra em movimento de correção, o qual o analista indica que pode seguir forte no momento.

“Eu aguardo uma correção que, se for muito baixa, seria na região dos R$ 36,00, mas eu enxergo este ativo na região dos R$ 33,00 a R$ 28,00 daqui alguns dias ou semanas”, afirmou. 

No fundamento, Tonello explica que a empresa teve problemas fiscais há um tempo, o que afetou a sua transparência. Com isso, o IRB precisa submeter resultados mensais à Superintendência de Seguros Privados (Susep).

Nestes balanços, o analista explica que a companhia mostrou uma reversão no prejuízo nos primeiros meses do ano. 

Apesar disso, o último resultado reportou prejuízo e Tonello expõe que, caso o próximo resultado – a ser divulgado no dia 14 de agosto – seja ruim, o ativo deve cair ainda mais. Por isso, seu call é de venda para a ação.

Em sua operação de venda com o ativo, os analistas apontaram alvo em R$ 31,48. Além disso, recomendam stop em R$ 47,38.

Gol [GOLL4] 

Sem operações por enquanto

Em movimento parecido com o de IRB, a empresa também teve um grande movimento de alta, com aumento de quase 130%, indicou Filipe.

Ele aponta que, durante várias semanas, o ativo não perdeu o candle do gráfico semanal, o qual, por sua vez, marcou movimento de pinça, que é sinal de possível reversão no papel.

“Desde então, o ativo começa a corrigir e cai em torno de 19%”, afirmou.

O analista explicou que ainda enxerga mais espaço para GOLL4 cair, na região entre R$ 8,90 e R$ 8,10.

Apesar da possibilidade de queda, os especialistas entendem que agora não seria o melhor momento para entrar vendido na ação, uma vez que ela já está esticada.

No lado fundamentalista, Tonello expõe que a Gol é uma das empresas mais endividadas da bolsa atualmente, não sendo a melhor operação para compras no momento.

Vale [VALE3]

Esperar momento

A empresa foi uma das poucas ações que não conseguiu aproveitar o momento de alta do Ibovespa, disse Filipe. 

O analista afirmou que é comprador de VALE3, tanto pelo gráfico semanal – com stop abaixo dos R$ 63,00 – quanto no diário.

“[O ativo] tem gap para fechar nos R$ 74,50”, declarou. 

Em questão de fundamento, Vale vem trabalhando com um valuation “interessante”, disse Tonello, por ser a mais exposta à economia chinesa. Ele afirmou que a empresa e seu ativo se movem de acordo com a demanda do país. 

Segundo o analista, negocia a 3,74x EV/Ebitda e a 3,74x P/L. 

Apesar de considerar o ativo barato, Tonello não recomenda compra no momento, pois a demanda da China segue como ponto de dúvida. 

Petrobras [PETR4]

Esperar momento

No gráfico semanal, a ação vem forte e, no diário, marcou fundo na região dos R$ 24,00, o que foi corrigido em retração, de acordo com Filipe. 

“Sou comprador de PETR4, acima dos R$ 31,15 e stop abaixo dos R$ 29,30. […] E a gente pode trabalhar com um alvo de um pivô, no curto prazo, na região de R$ 35,00”, disse o analista.

No cenário fundamentalista, Tonello explica que a reprecificação com a transição entre governos já foi feita. Segundo ele, o grande empecilho para a empresa, no momento, é que o preço do barril de petróleo vem subindo no exterior, mas este valor não é repassado aos combustíveis no Brasil.

Esse movimento vem pressionando as margens da empresa e seu próximo resultado – a ser divulgado nesta quinta-feira (03) – já deve vir um pouco pior, afirmou o especialista.

“Agora vem a questão: será que isso já foi precificado ou não?”

Para os analistas, graficamente, a compra “é clara”, mas no lado macro, Tonello prefere estar posicionado em Prio [PRIO3]. 

Alibaba [BABA34]

Esperar momento

Filipe explica que depois de forte queda, o ativo vem ensaiando uma bandeira de alta. Para ele, este é o melhor momento de entrada no ativo desde que ele começou a ser negociado na bolsa brasileira. 

A BDR também começa a trabalhar com a possibilidade de formar uma imagem de ombro-cabeça-ombro invertido (OCOI), que, quando finalizada, seu ombro direito é seguido de uma bandeira de alta. 

Filipe enxerga um grande potencial de alta para o ativo, em torno de 165%. “O ativo, se começar a andar, tem uma resistência entre R$ 20,00 e R$ 22,00. Passou [da região de resistência], para mim, o alvo é R$ 46,00.”

Em fundamento, Tonello afirma que a empresa tem uma demanda da China a qual representa a maior parte de seu fluxo, portanto, uma aceleração na economia do país procederia em melhores resultados para a empresa. 

O balanço do primeiro trimestre de 2023 mostrou uma queda ante os últimos dois anos de operação da empresa, mas que não foi tão expressiva. Então, Tonello explica que, desde 2021, a empresa vem mostrando uma movimentação de receita estável. 

“Muito acredito que a empresa deva trazer resultados positivos [no 2T23]. […] O problema é a gestão de risco”, afirmou. 

De acordo com ele, o melhor a se fazer é ter uma leve entrada no papel, pois, caso o cenário chinês não melhore e seus resultados trimestrais sejam negativos, o que será observado é o mercado acelerando e Alibaba ficando para trás.

Assista à live completa: