Depois de uma série de altas, o Ibovespa acumula perdas significativas nos últimos pregões. Com a mudança expressiva na direção do índice, alguns investidores podem estar à procura de possíveis negócios com o atual cenário da bolsa.
O analista fundamentalista, Max Bohm, e o analista técnico, João Tonello, avaliam possibilidades de trade no Ação e Reação desta semana.
Banco Inter [INTBR32]
Call de compra
Max sinalizou para a diferença do Banco Inter para o Nubank [NUBR33]; o Preço/Valor Patrimonial de INTB32 é de 0,9x – abaixo do patrimônio da empresa –, já o de NUBR33 é 6x.
Apesar da grande rentabilidade do Nubank, Max questiona a diferença ampla entre os dois.
O ativo cai 3,5% em 12 meses e sobe 48% no ano.
Max enxerga uma compra de curto prazo, especialmente com a possibilidade de queda nos juros.
No lado técnico, o ativo faz um movimento de range – ou seja de retângulo –, recusou o fundo e, neste momento, Tonello avalia que o ativo pode acelerar.
De acordo com o analista, a ação trabalha em LTA e tem espaço para buscar 20% de alta, com stop – caso perca o range – em 12%.
Apesar disso, Tonello avalia que o melhor momento de entrada foi quando o papel ganhou média 9 semanal, há alguns dias.
Ainda assim, diante das possibilidades, ele aponta para compra.
Yduqs [YDUQ3]
Call de venda
O ativo teve uma boa movimentação e também apresentou uma melhora nos resultados do 1T23.
A decisão de se expor mais em cursos de medicina está surtindo efeito e aumentando o ticket da empresa, trazendo mais margem, afirmou Max.
Negocia a 6x EV/Ebitda – a melhor dentro do setor de educação, segundo o analista.
Entretanto, ele prefere esperar o resultado do 2T23, para enxergar se a empresa consegue melhorar ainda mais seus fundamentos.
Já na análise gráfica, Tonello enxerga um cenário melhor para vendas.
Ele aponta para a próxima parcial do ativo em R$ 15,40 , o que daria de 10% a 12% de movimento e um alvo final em cerca de R$ 13,00.
Carrefour [CRFB3]
Esperar momento
Segundo Max, o ativo opera com desconto em relação aos players do mesmo setor, negociando a 6x EV/Ebitda.
No ano, a ação cai 24% e nos últimos 12 meses, 30%, por conta do resultado do 1T23, disse o analista. O balanço mostrou aumento na inadimplência – especialmente no braço financeiro – e aumento de despesas operacionais, por conta da integração do grupo Big.
Essas questões trouxeram as margens para baixo. Entretanto, ele enxerga melhores números no futuro e acredita que grande parte do cenário negativo já está precificado.
Para o segundo semestre, Max aponta compra.
Na análise gráfica, Tonelo disse que o ativo tem movimentação de queda muito forte, caindo cerca de 60%. Além disso, a ação ganhou recentemente média 9, o que, segundo ele, é um sinal de compra interessante, mas que ela ainda não a desenvolveu.
Caso o ativo faça um pivot de alta, o analista avalia que seria interessante buscar os R$ 12,00 e que o gráfico aponta para um espaço de range curto, com um stop barato.
Tonello ainda não tem um setup de entrada imediato e indica ser necessário um fechamento no gráfico diário acima de R$ 11,40 para ser acelerada a alta do ativo, com espaço de upside de R$ 12,00 e stop curto de 5% a 6%.
CPFL Energia [CPFE3]
Esperar momento
Segundo Max, é a ação mais barata do setor elétrico, operando com desconto em termo de múltiplos, além de pagar yield de 9,2%.
O ativo negocia 5x EV/Ebitda.
Tonello indica que o papel atingiu recentemente o topo histórico, que é um ponto difícil de ser batido, também porque o mercado não tem referências para onde o ativo pode chegar.
Para o analista, não existe entrada no momento; são três semanas de alta, perto de região de resistência, o que o deixa receoso de comprar a ação.
No gráfico diário, o ativo tem uma barra vermelha ignorada (red bar ignored), que tem espaço de continuidade para romper, disse Tonello. Entretanto, ele afirma que isso seria um stop na casa dos 7% ou 8%, sem saber se o ativo vai romper ou não; para ele, isso é perigoso.
Jalles Machado [JALL3]
Esperar momento
Apesar do ambiente mais difícil para algumas commodities como soja e milho, para o açúcar e álcool o momento é melhor, disse Max.
O ativo negocia a 2,5x EV/Ebitda – o que o analista acredita ser muito descontado em relação a São Martinho [SMTO3] –, 5,4x P/L e 0,7x DL/Ebitda.
De acordo com ele, a companhia vai seguir mostrando bons resultados no segundo trimestre.
Para Tonello, a empresa é bacana para o longo prazo. Já no curto, ele indica que a empresa parece estar ‘enrolada’, sem força para romper os R$ 8,82 – o qual é o gatilho de compra para o analista.
No gráfico diário ele não vê muita direção.
Irani [RANI3]
Esperar momento
A companhia vem entregando bons resultados e paga bons dividendos, com um Dividend/Yield em cerca de 6%, afirmou Max.
Negocia a 6,5x EV/Ebitda e 8,4x P/L e subiu 20% em 2023 e 48% em 12 meses.
Para o analista, o papel deve surfar com a retomada do varejo – o que deve acontecer no 2S23, com a queda dos juros –, já que fornece embalagens para o segmento.
Ele analisou que para médio e longo prazo teria a ação na carteira.
Tonello concorda com a visão, especialmente para longo prazo.
O analista foi comprador do ativo no início da semana e está aguardando novas oportunidades de compra.
Para ele, o investidor mais ousado já pode entrar em compra no ativo, com stop em R$ 8,20; já o mais conservador, deve esperar o ativo bater os R$ 8,70 para comprá-lo com stop também em R$ 8,20.
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