O analista fundamentalista Max Bohm e o analista técnico João Tonello deram suas visões sobre o desempenho de VALE3, TOTS3, LJQQ3, RRRP3, SOMA3, S2GM34 e IRBR3 na live do Ação e Reação desta semana, realizada ontem (14).
Vale [VALE3]
Esperar momento
Com a instabilidade do setor imobiliário da China e os ruídos em relação a uma possível interferência governamental, Max enxerga que o papel vem sendo pressionado nos últimos pregões.
Entretanto, com o ativo negociando a 4x EV/Ebitda e com um dividend yield acima de 10%, ele segue enxergando oportunidades na ação.
No lado técnico, Tonello indica que o papel ainda tem espaços para quedas, podendo chegar ao patamar dos R$ 55,00.
“No imediato não tenho coragem de vender VALE3, uma empresa com essa logística de funcionamento não é uma empresa que se vende em região de suporte, pelo contrário, é uma região que se compra.”
Todavia, ele entende que a ação ainda não alcançou sua região de suporte, a qual seria entre os R$ 57,00 e R$ 56,00, portanto, ele recomenda esperar momento antes de realizar compras.
Totvs [TOTS3]
Esperar momento
A empresa apresentou um resultado do segundo trimestre de 2023 neutro, o que acabou decepcionando investidores, informou Max.
Mas o analista enxerga um segundo semestre melhor para a empresa.
O ativo negocia a 13x EV/Ebitda e 25x P/L, o que ele considera caro, porém sinaliza que gosta “da defensividade de Totvs”.
Segundo Tonello, o papel deve seguir em sua movimentação descendente para buscar os R$ 23,00 ou R$ 25,00. Como é uma empresa com fundamentos fortes, o especialista afirmou sempre procurar por boas regiões de suporte para compra.
Entretanto, TOTS3 ainda se encontra em uma região intermediária, disse Tonello.
“Para pegar uma compra de suporte clara seria perto dessas regiões aqui dos R$ 24,60, perto dos R$ 24,50, R$ 24,00”, afirmou.
Grupo Soma [SOMA3]
Não há call no momento
O papel enfrentou fortes quedas na semana passada, também por conta de seus resultados. Max declarou que a empresa ainda não conseguiu “virar o business de Hering”.
Além disso, a companhia negocia a 13x EV/Ebitda, o que o especialista enxerga como caro, já que os pares do setor são mais baratos.
Para Max, no momento, existem varejistas mais interessantes para se investir, como Mercado Livre [MELI34] ou Aliansce Sonae [ALSO3].
Graficamente, Tonello afirma que é preciso se atentar ao papel, se ele terá resiliência para manter os R$ 8,35.
“Se perder os R$ 8,30, para mim, é venda no ativo. [Neste caso] o ativo abre espaço para queda, fica um cenário bem feio”, explicou.
“Para mim, Soma é [para] ficar de fora, observando o R$ 8,35, que é alvo de queda e se o ativo descansar de forma simétrica e perder, eu cogito pensar em vendas”, completou.
Lojas Quero Quero [LJQQ3]
Esperar momento
Papel que já foi recomendação de Max e Tonello em outro Ação e Reação, LJQQ3 segue sendo um dos interesses do analista fundamentalista no setor de varejo.
Ele explica que, com a tendência da Selic de seguir caindo, o crédito, por sua vez, ficaria mais barato, o que leva o consumidor a tomar empréstimo para crédito por meio do cartão verde, serviço oferecido pela empresa que atrai muitos consumidores.
Atualmente, a ação negocia a 8x EV/EBitda, não sendo um dos papéis mais baratos, mas Max aponta que a companhia não é tão alavancada e, como mencionado anteriormente, pode se beneficiar dos juros mais baixos.
Tonello afirma que gosta de pensar em compras no ativo a partir de um fechamento diário acima de R$ 6,40, o que seria uma compra mais segura.
3R Petroleum [RRRP3]
Esperar momento
Apesar do ativo ter caído bastante no mês, acumulando queda de cerca de 7%, Max enxerga que isto se deve a um movimento técnico, uma vez que a empresa vem mostrando evolução nos dados de produção, mesmo com um balanço trimestral mais neutro.
Max enxerga boas oportunidades no papel, principalmente porque ele segue barato, negociando abaixo de 3x EV/Ebitda para 2024.
Nos gráficos, Tonello evidencia que o ativo tem dificuldade em romper a região dos R$ 35,65, já que é a área em que o papel monta “um sinal que tem pavio e que mostra rejeição da parte compradora”.
Para ele, o investidor deve esperar um rompimento sólido desta região (R$ 35,65), antes de pensar em compra.
Sigma Lithium [S2GM34]
Esperar momento
É uma empresa canadense, mas que tem papel listado no Brasil, e que pode vir a se beneficiar da crescente necessidade de meios de transporte que explorem a energia elétrica, o que cresceria a demanda da companhia, indica Max.
A Sigma ainda está em processo pré-operacional e não reportou sua receita ainda, mas o analista enxerga grande potencial e um custo de operação baixo, além de não possuir dívida.
Tonello sinaliza que, apesar de ser uma empresa com grande possibilidade de se beneficiar com as narrativas de outros tipos de consumo energético – especialmente para meios de transporte –, tem medo de comprar enquanto ela já está em alta e assistir o ativo cair nos próximos meses.
“Enquanto não tiver um fechamento acima de R$ 62,00 eu ainda vejo uma força vendedora ali muito forte.”
IRB [IRBR3]
Não há call no momento
Tonello projetou um resultado melhor para o ressegurador no 2T23, mencionando melhoras na gestão e em sua imagem.
Como gravou o programa antes do balanço sair, o analista não pode mencionar com exatidão que IRB reverteu o prejuízo líquido de R$ 373,3 milhões no 2T22 para lucro de R$ 20,1 milhões no 2T23.
Todavia, como ele considerou que alguns indicadores no resultado da empresa devem vir piores, já havia entrado vendido no papel. O analista sinaliza que o melhor momento para realizar este movimento já passou.
Assista à live completa:
