Com o Ibovespa em alta por tantos dias, alguns investidores podem estar receosos de dar entrada em algum papel, por medo de que o índice comece a cair.
Para dissipar dúvidas, Max Bohm, analista fundamentalista, e João Tonello, analista gráfico, dão suas visões sobre possíveis negócios na bolsa.
Marco Polo [POMO4]
Call de venda
Papel já foi comentado pelos analistas anteriormente, mas do lado da venda. Max analisou que a ação subiu 100% nos últimos 12 meses e 82% em 2023, negociando a 7x EV/Ebitda.
Para ele, as recentes medidas de incentivo de compra no setor, com a redução nos preços de automóveis, já estão precificadas no papel.
Tonello indica que o patamar de preço atual da empresa, em R$ 5,00 no fechamento de ontem (12), é uma barreira teórica interessante.
Em caso de compra agora, ele alerta para a necessidade de fazer uma gestão de risco na operação.
Na medida em que se observa uma movimentação contra a tendência, isto é, na tentativa de projetar topos, Tonello indica que é preciso tomar cuidado.
“5% de risco é um bom stop operacional para se usar. No caso de queda da operação, ou seja, a gente eventualmente vende agora nos R$ 5,00, 5% de stop para cima. Se cair 3% já é para tirar um pouquinho, colocar no bolso e colocar o stop no ponto de cobertura.”
Tonello aponta para operações short rápidas, com dois pontos de venda: R$ 5,00 e R$ 5,40. Segundo o analista, para quem estiver receoso quanto ao fluxo de compra do ativo, R$ 5,40 é o melhor ponto.
Todavia, o menor volume que vem sendo registrado para o ativo pode indicar que a barreira do R$ 5,00 poderá não ser rompida, o que torna ainda mais necessária a gestão de risco.
Irani [RANI3]
Esperar momento
Max afirmou que a empresa cresceu bastante na pandemia e continua expandindo, ganhando mais liquidez e apresentando bons resultados.
Negocia a 6x EV/Ebitda, o que ele não avalia como um múltiplo esticado, além de ter uma alavancagem financeira tranquila, com 1,5x DL/Ebitda.
O ativo sobe 15% em 2023 e 35% nos últimos 12 meses.
No lado técnico, o papel vem fazendo manutenção de alto a longo prazo, porém também batendo em uma região de resistência.
Tonello explica que a movimentação do ativo resultou na região de triângulo ascendente, isto é, com topos muito bem marcados e fundos ascendentes, o que indica para o investidor que ele deve aguardar.
Caso haja um fechamento semanal acima dos R$ 9,00, ele enxerga um bom momento de entrada no ativo, mas com gestão de risco para proteger a operação.
Prio [PRIO3]
Esperar momento
A empresa vem sofrendo nos últimos pregões, principalmente com a queda do petróleo, a partir de dados mais fracos na China, de acordo com Max.
Além disso, o analista também aponta para os desafios que a empresa vem enfrentando com o campo de Albacora, adquirido no início deste ano. Entretanto, ele indica que isso deve ser apenas um contratempo pontual e que a produção do campo deve subir.
Com a China apontando para possíveis novos estímulos à sua economia, o petróleo deve subir, o que beneficia a petrolífera, disse Max.
No gráfico, PRIO3 ainda não conseguiu romper a região do R$ 37,00, porém Tonello indica que o fechamento acima dos R$ 37,45 no gráfico semanal é um ponto atrativo para compra.
Caso o ativo caia, o analista aponta para boas regiões de compra, em destaque a de R$ 30,30, visando o longo prazo, mas também com controle de risco.
“Se ela perder 10% de valorização, ou seja, se cair 10% do ponto de entrada, talvez seja o caso de acionar um controle de perdas.”
GPS [GGPS3]
Esperar momento
Papel que surpreendeu positivamente no primeiro trimestre, mas que não negocia a múltiplos baratos, operando 9x EV/Ebitda, como apontou Max.
Tem ROIC alto, de 37%, sobe 32% em 2023 e tem alavancagem financeira baixa, em 0,7x.
Por ser um papel mais esticado, o analista afirmou que não vê uma entrada agora no ativo no lado fundamentalista.
Tonello aponta que o papel está num espaço de alta muito curto em relação aos topos anteriores, com resistências muito bem marcadas, o que não daria sentido à entrada, por ser um risco muito alto para um benefício pequeno.
Graficamente, a ação fez o rompimento de uma LTB, o que marcou uma movimentação de retomada.
“Então entrar nesse momento, é chegar na festa às quatro horas da manhã e pagar o ingresso cheio.”
BRF [BRFS3]
Esperar momento
Foi anunciada recentemente uma injeção de capital na empresa por parte da Marfrig [MRFG3] e pela Salic, empresa saudita.
Entretanto, a empresa ainda tem um grande problema de capital, estando bem alavancada, aponta Max, o que não o deixa confortável para dar entrada no ativo no momento.
Tonello indica que, no gráfico, o ativo vem desenhando um movimento de ombro-cabeça-ombro invertido, mas que o ombro direito ainda não está totalmente formado.
Caso essa região seja rompida com a alta do ativo, ele afirma ser uma operação interessante para buscar os R$ 12,12, com stop na perda do ombro direito.
Todavia, se a região for rompida com uma queda, o analista aponta para uma operação de venda, mas que é preciso aguardar e ver as próximas reações do mercado quanto à injeção de capital na empresa.
Intelbras [INTB3]
Esperar momento
Max indica que a empresa não apresentou um crescimento tão forte no último resultado, mas teve lucratividade muito boa.
O analista explica que não é um case barato, porém que isso é normal pelo crescimento entregue pela empresa. Além disso, a companhia tem um ROIC acima de 5%.
No lado técnico, a empresa vem passando por um momento difícil. Tonello afirma que, se o mercado colocar os papéis da Intelbras acima do R$ 28,80, é possível que ela consiga fazer uma operação ascendente mais forte.
Entretanto, a região de resistência que o ativo passa no momento é muito delicada, sendo onde houve um pivô de baixa muito grande anteriormente.
Para ele, no momento, não seria interessante comprar INTB3 e sim aguardar quando o ativo voltar a atrair mais atenção, à espera de bons resultados da empresa e, nesse caso, comprar ações perto da região de suporte nos R$ 24,80 e R$21,80, “pontos que valem a pena acumular a empresa”.
Totvs [TOTS3]
Esperar momento
Em atualização rápida do ativo, que também já havia sido comentado em outro Ação e Reação, Max afirmou que TOTS3 pode crescer em junho com o evento Universo TOTVS, promovido no final do mês pela empresa.
Tonello apontou que a ação está em uma região de resistência nos R$31,50 e deve ter um pouco de dificuldade para passar dessa posição.
Para os investidores que compraram junto com os analistas depois da recomendação no programa, o especialista indica uma realização parcial dos lucros no momento e aguardar se o ativo irá romper os R$ 31,00 e buscar os R$ 34,28.
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