Max e Tonello dão call de compra para CYRE3

Os analistas Max Bohm e João Tonello compartilharam suas visões sobre o desempenho de GUAR3, EVTC31, WIZC3, CLSA3, CYRE3 e PRIO3 na live do Ação e Reação desta semana, realizada na última segunda-feira (11), no canal da NomosTV. 

Cyrela [CYRE3]

Call de compra

O papel recebeu upgrade do BTG na semana passada e muitas outras casas podem revisar a recomendação  para cima, de acordo com Max. 

A companhia é a principal acionista da Plano e Plano [PLPL3], Cury [CURY3] e Lavvi Construtora [LAVV3], ou seja, é uma gigante do setor de construção civil e mantém participação em empresas do setor dos mais diversos perfis e rendas. 

O analista pontua que CYRE3 é um ativo mais líquido, negociando a 6,7 vezes Preço/Lucro (P/L) e 1,2 vezes Preço/Valor Patrimonial (P/VP), além de pagar 6% de dividend yield anualmente. 

“Para mim, CYRE3 é compra por fundamento”, afirmou. 

Seguindo a mesma opinião, Tonello explica que Cyrela tem uma figura chamada cup and handle – formato de xícara – que é raríssima e só se vê em livros. Para Bulkowski, é uma das figuras mais confiáveis da enciclopédia de padrões gráficos.

“É a xícara perfeita, aquela que a gente sempre procura formada, com fundo arredondado longo, movimento de descanso em fundo arredondado menor e trabalhando em cima de média longa”, ressaltou.

A formação gráfica está acontecendo há 8 meses e meio, então o analista frisa que é uma operação lenta e consolidada para longo prazo, que não acontece do dia para a noite.

Ele sugere stop de 15.44% em R$ 20,69, adotando 8,8% como parcial, em R$ 26,62, e alvo em R$ 30,50 que será justamente a replicação da altura do cup and handle. 

Prio [PRIO3]

Call de compra

Na última sexta-feira (08), Prio divulgou seu resultado do 4T23, que foi considerado bom pelo mercado. Max destaca a queda constante do lifting cost – custo de extração de petróleo –, tornando-a mais eficiente a cada trimestre.

“A empresa teve algumas questões pontuais com a margem, que ficou um pouquinho mais baixa que o mercado esperava, mas a tendência é positiva, com melhores resultados pela frente, principalmente com petróleo acima de US$ 80”, explicou. 

Bem parecida com a Petrobras [PETR3;PETR4], Prio negocia a 3,4 vezes EV/Ebitda, 5 vezes P/L.

Outro ponto importante, segundo o analista, é o Ibama aprovar a operação do campo de Wahoo, um dos campos da companhia que pode gerar bastante caixa.

“Isso é game changing pro case e pode ser um gatilho importante para o papel poder voltar para níveis mais próximos de R$ 50”, afirmou.

Os gráficos, por outro lado, estão indecisos, de acordo com Tonello. Desde julho de 2023, o papel está em alargamento e não anda mais, então as posições devem ser feitas através da ótica fundamentalista. 

“Ele não rompe região de início de tendência de alta e não perde médias, papel está completamente indeciso. Provavelmente, quando sair essa notícia vai ser direto GAP de alta” acrescentou. 

Wiz [WIZC3]

Esperar momento

Max comenta que a empresa estava em um bom caminho na gestão de Everton Monteiro, o CEO realmente reestruturando a operação da companhia, mas o grupo controlador o tirou do comando e, desde então, o papel anda de lado, perdendo o interesse dos acionistas.

Apesar de ser um papel barato, ele prossegue, negociando 5 vezes Preço/Lucro e 1 vez P/VPl, não tem muito crescimento, então existem papéis melhores nesse momento, small caps que podem dar um salto com a redução dos juros americanos e o impacto positivo no Brasil.

“Em termos de fundamento vejo coisas melhores para Wiz, então eu não teria tá nesse momento.

Graficamente, Tonello aponta que WIZC3 é um ativo que está em R$ 4,75 de forma histórica, sempre nesse valor nos últimos 9 anos. 

“É um preço que vejo muita gente falar que é um must have na carteira, então chegando perto de R$ 4,75 é uma chance compradora imediata”, disse.

Ele complementa ainda que sempre que o ativo está nessa zona de indefinição, não há compras claras pelo lado técnico, se tornando questão de valuation.

Guararapes [GUAR3]

Não é momento

A dona da varejista Riachuelo foi destaque na semana passada, mostrando três dias de força depois de um resultado que superou as expectativas, de acordo com Max.

Na comparação anual, o lucro da companhia cresceu 125% e a margem Ebitda aumentou quatro pontos percentuais, chegando a 19%.

A receita também acelerou bastante, com o business financeiro Midway mostrando bons indicadores operacionais, redução de inadimplência e crescimento de carteira de crédito. Por fundamento, o analista indica compra. 

Graficamente, GUAR3 fez um movimento bastante atípico, o ativo rompeu R$ 6,48 mediante GAP, e nunca mais olhou para trás, segundo Tonello.

“Eu não tenho setup técnico para entrar, acho um pouco esticado e perto de topo já que andou 20% em três dias, então a entrada estaria dois dias atrasada”, apontou.

Evertec [EVTC31]

Não é momento

A companhia porto-riquenha, dona da operação da Sinqia no Brasil, foi um “xodózinho” de Max por quase 9 anos. No mundo todo, a empresa vale mais de R$ 10 bilhões ou US$ 2,5 bilhões. “Não é uma das grandes empresas internacionais, mas é uma uma empresa relevante”, comentou Max.

Atualmente, a operação da Sinqia aqui é muito relevante para Evertec, respondendo por 20% a 25% da companhia. A tendência é que migre para mais próximo da metade da empresa no aspecto mundial.

“Eu gosto da Evertec. Não é um papel caro, é uma empresa muito bem gerida por tudo que li”, ponderou.

Nos gráficos, Tonello pontua que há um possível movimento de continuidade de alta, mas o gráfico ainda é muito curto. Para este ativo, o preço do IPO e máxima histórica são dois pontos principais para avaliar o mercado.

“Nesse momento, a empresa deve continuar de forma um pouco indefinida, trabalhando de forma lateral e sem alvos”, ressaltou.

O analista sugere não ter o papel na carteira abaixo do preço do IPO. Assim que romper a média dos últimos 34 períodos, é hora de comprar.

ClearSale [CSLA3]

Não é momento

Max ressalta que a empresa de tecnologia antifraude sofreu muito nos últimos trimestres, principalmente com a queda no volume de compras do e-commerce, e é uma operação que nos últimos trimestres entregou Ebitda negativo. 

A realidade, continuou o analista, é que algumas empresas de tecnologia sofreram muito nos últimos 18 meses no ambiente de juros altos, que, consequentemente, causaram o aumento do endividamento dos consumidores.

“Ainda não é momento para entrar em ClearSale por fundamento, mas talvez seja uma das empresas que mais possa crescer no futuro com inteligência artificial”, argumentou.

Tonello destaca que o ativo vem na movimentação descendente nos gráficos, criando um canal de queda. Esse canal não tem tanto apetite de venda, então já não é paralela da LTB – linha de tendência de baixa.

“Agora é esperar subir acima da média mais longa e tentar ver movimentos de repique. Mas é neutra análise por aqui”, concluiu.

Assista à live completa: