Max e Tonello dão call de compra para VALE3

O analista fundamentalista Max Bohm e o analista técnico João Tonello deram suas visões sobre o desempenho de CSMG3, SLCE3, VALE3, SMIH3, BEEF3 e BEEF3 na live do Ação e Reação desta semana, realizada ontem (04).

Vale [VALE3]

Call de compra

Papel que andou bem nos últimos dias e já sobe 7% em setembro, apesar de estar caindo quase 17% em 2023, disse Max.

O analista segue acreditando que a empresa é um bom case, especialmente por ser um papel mais barato que seus pares internacionais, as anglo-australianas BHP e Rio Tinto. Além disso, a empresa entrega um yield acima de 10%, o que ele considera interessante. 

As altas recentes nos preços do minério de ferro foram outro propulsor de valorização da empresa trazido por Max.

Como dito no Ação e Reação da semana passada, ele indicou que o ativo precisava de notícias boas vindas da China para retomar a alta. 

“Qual foi o gatilho [para a alta do papel]? Redução de juros para o setor imobiliário [na China]”, afirmou Max.

Com a conjuntura mais positiva na segunda maior economia do mundo, o analista fundamentalista acredita que seria uma boa hora de entrar em Vale.

Para quem deseja se posicionar de imediato na ação, por conta das questões macro, Tonello indica que o investidor já pode entrar comprado em VALE3 também do lado técnico, especialmente pelo fato do ativo ter formado um setup 9.1 semanal. 

O analista informa que, neste movimento, o investidor pode carregar o ativo até, pelo menos, os R$ 77,30. 

Entretanto, ele sinaliza que com a formação de um candle semanal tão expressivo – como foi o da semana passada –, é normal ter algum tipo de correção.

Os investidores que forem mais cautelosos podem aguardar este movimento e realizar compras entre R$ 68,30 e R$ 66,90.

SLC Agrícola [SLCE3]

Esperar momento

A ação negocia a 5x EV/Ebitda e 7x P/L, o que Max acredita ser relativamente barato, além de pagar 7% dividend/yield.

A companhia vem enfrentando uma conjuntura macro mais desafiadora, com os preços de commodities agrícolas mais fraco, assim como a demanda, diante do cenário econômico chinês tumultuoso. 

Por conta deste ponto, Max afirmou que não se sente totalmente seguro em dar entrada no ativo. Apesar disso, ele sinaliza que é uma boa empresa, bem gerida e que investiu bastante em tecnologia.

Pelo lado técnico, o ativo vem em movimento de lateralização desde 2022, o que indica compras em região de suporte e vendas no ponto de resistência, disse Tonello. No momento, o papel está em um patamar intermediário, o que pode se traduzir em compras leves, mas não tão atrativas, afirmou o analista.

Nesse cenário, o melhor ponto de entrada na ação seria na região dos R$ 36,00 para levá-la até os R$ 44,00, explicou Tonello. 

Copasa [CSMG3]

Esperar momento

Max destaca que vem sendo discutida a privatização da empresa, diante de sinalizações recentes do governador mineiro, Romeu Zema. 

Negocia a 3,9x EV/Ebitda e 6x P/L, o que o analista considera um bom valuation, além de salientar a projeção de pagamento de 7,4% de yield por parte da companhia.

“Acho interessante CSMG3 nesse momento, sob análise fundamentalista”, declarou.

Tonello explica que o ativo perdeu recentemente tendência de média 9 e afirmou não esperar que o ativo segure o suporte na região dos R$ 17,90, apontando para uma provável queda maior.

Para o analista, uma região interessante para compras é a de R$ 15,94, pois além de ser o ponto de Fibonacci, também é um pivô de alta do ativo, já foi ponto de barra vermelha ignorada da ação e é um grande divisor de suporte do papel.

Simpar [SIMH3]

Esperar momento

Papel que vem caindo 7% nos últimos 12 meses, mas que sobe significativamente em 2023, acompanhando a euforia diante do corte na Selic, uma vez que a empresa opera bastante alavancada, informou Max.

 Negocia a 4x EV/Ebitda e 5,5x P/L.

“Talvez seja um dos ativos mais interessantes para o investidor surfar em termos de resultado nesse cenário de queda de juros nos próximos 12 meses. Para mim, por fundamento, é compra”, declarou Max.

Graficamente, Tonello indica que um fechamento semanal acima de R$ 10,34 seria o melhor momento para compras. 

Caso o ativo caia, o analista aponta que a melhor região para se acumular o papel seria a de R$ 9,00.

Banco Inter [INBR32]

Esperar momento

O ativo vem performando bem nas últimas semanas, por conta do bom resultado no segundo trimestre de 2023, explica Max.

Negocia a 1,1x P/VP, com um desconto interessante em relação ao principal concorrente Nubank [NUBR33], apesar da rentabilidade menor, afirmou o analista.

“Por fundamento, é um buy (compra)”, indicou. 

Para Tonello, o valor atual do ativo – aproximadamente R$ 20,00 – não é tão atrativo, e o ideal seria aguardar que o ativo caia para a região dos R$ 18,20.

Minerva [BEEF3]

Não é compra no momento

A empresa anunciou na semana passada a aquisição de R$ 7,5 bilhões em ativos da Marfrig [MRFG3] na América do Sul. O mercado avaliou que a empresa terá que se alavancar de forma significativa para poder seguir com o negócio, disse Max.

“Em suma, uma aquisição muito grande para o tamanho da Minerva, e a Minerva vai ter que “rebolar” para poder gerar caixa e provar que realmente foi uma aquisição que agrega valor à empresa”, afirmou.

O analista afirmou que, no momento, prefere ficar de fora de BEEF3, por conta das incertezas em relação à aquisição recente.

Já Tonello mostra que o ativo trabalha numa região de suporte de longo prazo o que, graficamente, sinaliza compras. 

Além disso, ele explica que o papel opera há um tempo significativo sem renovar mínimas e nem máximas, isto é, realiza movimento de lateralidade. 

Como mencionado na análise de SLC Agrícola, em casos como este, o indicado é o investidor trabalhar com compras quando a ação chega perto das regiões de suporte e com vendas quando operar próximo de regiões de resistência.

Ele explica que, do lado técnico, seria uma compra de risco baixo a fim de tentar levar o ativo de volta aos R$ 10,68. 

“Mas é uma compra contrária a tendência, não é uma compra segura, é uma compra perigosa, que depende da entrada do fluxo de compras, que só virá a partir das notícias macro”, sinalizou.

Para o analista, se as notícias que envolvem a análise fundamentalista não são totalmente seguras – como indicou Max –, é melhor não dar entrada no ativo no momento. 

Assista à live completa: