“Quando sair um OK do fundamento e um OK do técnico é call certeiro”, lembrou Max Bohm sobre a dinâmica do Ação e Reação, quadro promovido pela Nomos Investimentos.
O analista fundamentalista, acompanhado do analista técnico João Tonello, atualizou na última segunda-feira (22) as calls das semanas anteriores, como a de units de BTG Pactual [BPAC11] e ações de Aliansce Sonae [ALSO3] e Prio [PRIO3].
SIMH3 [SIMPAR]
Call de compra
A ação de Simpar sobe 34% em 2023 e 18% apenas em maio, indicou Max. “Simpar resolveu andar”, acrescenta, em referência à cotação de SIMH3.
É um papel que negocia com muito desconto em relação à soma das partes, que é a subtração da participação da holding em todas as empresas controladas por ela em relação à sua dívida.
Negocia a 4,8x P/L e um DL/Ebitda acima de 3,5x.
Além disso, Max reitera que a Simpar se beneficia de um ciclo de queda na taxa de juros, por conta de sua alavancagem financeira.
Já no lado gráfico, Tonello aponta que o ativo está trabalhando num canal de baixa.
As tendências secundária e terciária de Simpar estão bem fortes e, por isso, o analista enxerga a ação realizando movimentos de rompimento.
Segundo o analista, quando a ação conseguiu romper os R$ 8,60 – uma resistência muito forte, como explicou Tonello – ela mostrou bastante força de mercado, pois não retomou uma movimentação longa primária de queda, mas sim, continuou subindo.
Com isso, o analista técnico consegue ver um rompimento da LTB e, logo, SIMH3 buscando os R$ 10,00, R$ 10,50 em breve.
Minerva [BEEF3]
Call de compra
No quesito fundamentalista, é o papel mais barato do setor de alimentos e bebidas em relação aos múltiplos, afirmou Max.
Opera a 4x EV/Ebitda e é a menos alavancada no setor, com 2x DL/Ebitda.
Apesar de estar caindo 16% em 2023, Max aponta que neste mês vem crescendo 22%.
“Tem uma operação muito forte na América do Sul, com presença no Brasil, Paraguai, Argentina, Uruguai, Colômbia e na Austrália também”.
Na análise técnica, Tonello explica que no gráfico das semanas do dia 24 de abril e 2 de maio é possível observar dois candles de corpo curto e pavio longo. Esse movimento se chama “pinça de alta” e apresenta um padrão de reversão muito forte.
Essa movimentação aconteceu perto dos R$ 9,00 e agora o ativo já está em R$ 10,20.
Atualmente, a ação deu outro sinal positivo, o setup de Larry Williams – campeão em 1987 de um campeonato mundial de trading devido à estratégia.
“Esse 9.1 está muito bem encaixado também para uma movimentação de repique, só que tem uma resistência nos R$ 11,00, então cuidado”, explicou.
Apesar disso, essa região pode ser ultrapassada e, caso isso aconteça, BEEF3 busca os R$ 13,00 “tranquilamente”.
Grupo Soma [SOMA3]
Call de compra
Max afirma que a operação da empresa é diferenciada, sendo a maior plataforma de moda do Brasil, com marcas como Maria Filó, Farm e Hering.
Opera a 8,8x EV/Ebitda, negociando com desconto em relação à Arezzo [ARZZ3].
“Não vejo porque ter esse desconto”, declarou Max.
Para Tonello, o ativo também apresentou o setup de Larry Williams, no patamar dos R$ 8,42, dando sinal de compra no ativo. E, segundo ele, SOMA3 deve continuar subindo.
“Não vejo, graficamente, nenhum impeditivo imediato para o ativo”, disse.
Ele completou afirmando que as resistências devem estar perto dos R$ 12,00 que, caso rompidos, dão espaço para o papel continuar sua movimentação de alta.
IRB [IRBR3]
Esperar momento
O último resultado já mostrou uma pequena melhora na rentabilidade da resseguradora, apontou Max.
A empresa reduziu seu porte, tornando-se mais gerencial.
“Eu acho que para o longo prazo pode fazer muito sentido”, declarou o fundamentalista.
Por outro lado, Tonello afirmou que, no curto prazo, a ação já está um pouco “esticada” no gráfico semanal.
Como a empresa responde à Superintendência de Seguros Privados (Susep), ela registra resultados mensais, o que o analista sugere como um termômetro melhor para ver como está o lucro do IRB.
Para compras agora, Tonello acredita que IRBR3 está “esticado” e indica esperar o ativo voltar a subir.
“Graficamente, eu sou comprador, mas não agora”, afirmou.
Copel [CPLE6]
Esperar momento
Em relação ao fundamento, o papel negocia a 5,9x EV/Ebitda, não sendo um múltiplo muito esticado, de acordo com Max, além de tradear a 5,5x dividend/yield.
O analista também indica que a empresa divulgou bons resultados no quatro trimestre de 2022 e no primeiro trimestre de 2023.
“Eu gosto, [mas] não é um call com tanta ênfase na parte fundamentalista”, ressalta.
Tonello afirmou que a região dos R$ 8,00 é de resistência forte no ativo e, portanto, não trabalharia nenhum tipo de compra muito próximo a essa região.
Caso o ativo perca os R$ 7,44, o analista não indica compra e deixaria ela baixar um pouco mais.
Por outro lado, se CPLE6 fizer um fechamento semanal acima de R$ 7,60, ele acredita valer a pena a compra, porque neste patamar é possível fazer uma proteção na operação.
Petz [PETZ3]
Esperar momento
Divulgou um bom resultado no 1T23, surpreendendo o mercado, melhorando margens e crescendo a receita em mais de 20%, de acordo com Max.
A ação da varejista negocia a 8x EV/Ebitda, sendo mais barata que outros players do setor, e avança 21% só no mês de maio.
Já do lado técnico, Tonello aponta para um travamento muito forte entre R$ 7,60 e R$ 5,30, caracterizando um retângulo.
Para o analista, é interessante aguardar o rompimento desse retângulo para um dos lados. Caso haja o rompimento dos R$ 7,50 no gráfico semanal, acompanhado de crescimento no volume, é call para a análise técnica.
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