Investimentos possivelmente piores que o jogo do tigrinho

Investir não necessariamente é melhor que apostar dinheiro online.

Apostas esportivas e caça níqueis virtuais entraram definitivamente nas contas da microeconomia brasileira. Os sites de apostas – as chamadas “bets” – já movimentam em torno de R$ 150 bilhões por ano. Para efeitos de comparação, a Ambev [ABEV3] teve R$ 79 bilhões de faturamento em 2023.

“Aposta é simplesmente gastar dinheiro, entretenimento, que gera dopamina no cérebro”, define Felipe Passero, analista financeiro CFA ligado à XP Investimentos.

O prazer imediato fornecido ao cérebro diante da possibilidade de ganho contrasta com a dinâmica do investimento, a qual consiste em renunciar a algo prazeroso no presente na expectativa de uma recompensa futura. Teoricamente.

Apostas estão diretamente vinculadas à especulação, portanto pressupõem “que não se deveria comparar isso jamais como um investimento”, diz Bruno Corano, economista e investidor da Corano Capital. Mas a realidade reserva mais interseções entre as duas categorias do que seria desejável.

Os cavalos de Tróia do mercado financeiro

Não são poucas as alternativas de investimento que, de tão ruins, poderiam ser comparadas a colocar dinheiro em um jogo de azar. Geralmente, eles se caracterizam pela extrema volatilidade, segundo Corano.

O especialista menciona as meme stocks, dos EUA, como exemplo. No Brasil, ele destaca os Certificados de Operações Estruturadas (COE) e produtos alternativos, como fundos de venture capital.

Já Vicente Guimarães, CEO da VG Research, coloca o day trade como uma categoria similar às apostas. Muitas pessoas se iludem com vídeos de influenciadores nas redes sociais ostentando uma vida de luxo que atribuem a supostos resultados positivos nas operações de curtíssimo prazo.

Entretanto, “o mundo real do day trade é bem diferente. Essa é uma atividade para profissionais altamente treinados e capacitados”. Assim, é praticamente impossível um iniciante ganhar dinheiro sem um longo tempo de estudo e treinamento.

“Eu, pessoalmente, recebo muitos relatos de pessoas que perderam grandes quantias de dinheiro fazendo day trade… algumas pessoas perderam todas as suas economias”, relata o especialista.

Trader profissional há mais de dez anos, Filipe Borges concorda. Ele aconselha o aspirante a trader a passar horas diante da tela, analisando operações e gráficos, até desenvolver a devida segurança para operar.

Para Fábio Louzada, economista, planejador CFP e fundador da plataforma de capacitação Eu me banco, as penny stocks são ruins devido à alta volatilidade e frequente manipulação de mercado características. “A probabilidade de perdas significativas é alta.”

Ele também cita os títulos de empresas de alto risco com promessa de rendimentos elevados, mas que têm alta probabilidade de inadimplência. Investidores podem perder uma parte significativa do seu capital se a empresa emissora falir, ressaltou Fábio. 

Tudo depende

É deboche costumeiro entre os próprios economistas dizer que “na economia, tudo depende”. Aqui não é diferente. “Investimento ruim é algo subjetivo, pois tudo depende dos objetivos, tolerância ao risco e perfil de cada investidor”, explica Fábio Louzada.

Ele usa as criptomoedas como exemplo. “Embora algumas tenham se mostrado lucrativas, representam um mercado altamente volátil”, portanto investir sem o entendimento adequado pode resultar em perdas significativas. “Não acredito que seja um investimento ruim, mas sim que depende da tolerância de risco e perfil do investidor.”

Bruno Corano segue uma linha semelhante. “Se você tiver absoluto domínio, visão e conhecimento do que você está fazendo, os riscos vão minguando”, mesmo para os COE, fundos de venture e meme stocks. Ele nunca viu um COE que não fosse ruim, ressalta, mas se utiliza da estatística para tal afirmação.

Isso porque não existem certezas quando se trata do mercado. Todo investimento carrega um grau de especulação e de aposta – mas há alternativas muito mais seguras. “Não seria melhor apostar em títulos e na curva longa de títulos públicos, esperando que os juros caiam e, caso caia, você então ganhe 20%, 30% ou 40%?”, indaga.

De fato, tal investimento é uma aposta, assume o especialista. Mas, caso ela dê errado, o investidor ainda leva um rendimento IPCA +6%. O potencial de alta possível é enorme, enquanto o de baixo é muito limitado, concluiu Corano.

É tudo questão de risco e retorno. 

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